2014-03-28 <金融界> 投機大師成功的9個秘訣
(來源：金融界綜合)
真正的有錢人對金錢持非常嚴肅的態度，即便是拿來投機也要小心睿智，物盡其用。這裡的投機並不是指非理性的賭博，而是指為了追求更高收益而採取的市場投資行為。卡西研究所資深分析師Louis James總結了富豪們投機成功的9個秘訣。
秘訣1：要有逆勢交易的膽識
人人都知道要“低買高賣”，但說起來容易做起來難。要想真正做到這一點，你需要善於發現哪些產品或商品人們都想投資或覺得有必要投資，但由於週期性或一些其他的原因暫時沒人願意買。當大多數人覺得有必要買但卻不願買時，你的機會就來了。這就是逆勢交易的竅門。
這看起來很簡單，好像人人都能做到。但事實上這種逆勢交易的機會並不會自動出現，需要你自己去發現。大多數人都很難做出足夠獨立的思考和判斷，並敢於做出大多數人認為很危險的決定。所以，上天只眷顧那些有膽識的人。
秘訣2：成功需要自律
當然，成功需要的不僅僅是勇氣。如果你很勇敢但不夠謹慎，你還是可能從懸崖上掉下去。所以，你必須對市場的波動做出預判，並將其轉化成自己的優勢。並嚴格遵循退出策略。
一個成功的投資者需要很多策略，但最重要的要數買入策略和賣出策略，這樣你就不會買得太多，或者賣得太少。
秘訣3：不要感情用事
一個成功的投資者需要遵循理性的指引，避免在恐懼或狂喜中偏離最初的計劃。
當你重倉投資股票下跌時，你會體驗到非常真切的恐懼。這種恐慌情緒會讓你在本應該加倉時選擇賣出。
同樣的，當股票大漲，你和朋友擊掌相慶時，你往往會產生繼續全倉持有的衝動，而全然不顧該股票已經不再處於低估狀態的事實。於是原本到手的收益就會不經意間從你指尖流走。
秘訣4：相信直覺
相信直覺和之前幾條似乎自相矛盾，其實不然。並不是說要讓感情壓倒邏輯，而是說要傾聽你的感覺，尤其當你見到你投資的公司的管理人員或閱讀他們財報的時候。
“人”（People）是Doug Casey股票估值8P理論最重要的環節，如果一個公司的CEO看起來像一個二手車推銷員，那麼你可以從中讀出些什麼。如果一份財報的新聞稿中省略了關鍵的數字或者看起來像是在錦上添花，那麼你或許該當心。
你在你所專注的行業積累的經驗越多，你的直覺就越準確。如果報紙上將某隻股票吹得天花亂墜，但你卻沒有聽從內心的警告，投資該股票卻虧了錢，沒什麼比這更加令人失望的了。
秘訣5：洞悉表象背後的利益
作為一個投資者，你要明白所有人都有他自己的角度。他們的利益可能會和你一致，但你不能認為這是理所當然。
要時刻明白你是在和誰說話，他們的利益可能是什麼，這很重要。即便麵對信譽很好的人也該如此。
如果你研究礦業，那麼你該知道，一個礦從勘探、生產到回收，每一個環節都有許多問題要解決。但經紀商想賺佣金，會議組織者想給大家帶來愉悅，黃金交易商想要增加產量，新聞記者想要糊口……多問問你自己，他們的錢從哪裡來，他們的利益與你是否一致，與他們所報導的公司是否一致等。
秘訣6：趨勢是你的朋友
沒有人能預知未來，但你只要足夠勤奮，就能夠了解世界的趨勢並預測出相應的結果。
如果你洞悉了真實的趨勢（至少有大量證據支持該趨勢），它就會像羅盤或指南針一樣為你指路，即便市場一片混亂、洪水滔天。
了解你正在順勢交易非常重要，重要數據的支持也能增加你的勇氣。記住，價格可能會波動，但價格並不意味著價值。如果你對趨勢的判斷是正確的，它將成為你的朋友。而且，選擇正確的趨勢方向，比選擇正確的入場時間要容易得多。
秘訣7：用你輸得起的錢來投機
這和前面幾條在邏輯上是一致的。如果你把家裡買房或孩子讀書的錢拿去冒險，你幾乎不可能保持冷靜和自律。
正如Doug所說：用10%的資產去沖擊100%的回報，要遠好於用100%的資產衝擊10%的收益。
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秘訣8：克服市場的隨機性
考慮到市場投機存在內在風險，你應該盡量克服市場的隨機性。如果你做不到這一點，還是不要玩了。
以下幾種方法可以達到這一點：投注擁有良好業務記錄的公司，當市場將公司調整為賣出狀態時買入；做詳細的盡職調查（雖然大多數投資者都不堪其擾），或委託你信任的人替你來做。
秘訣9：你不能吻遍所有女孩
這是Doug的名言之一，雖然道理很淺顯，但卻是許多粗心的投機者最容易犯的錯誤。
當你看到了一個夢幻般的故事或一隻大漲的股票，卻與它失之交臂，你會心有不甘。但如果你斗膽重倉跟進，那麼你之前的所有收益可能會全部被抹平。
你不能吻遍所有女孩，如果你試著這麼做，就會陷入麻煩。幸運的是，機會在市場裡有的是，如果錯過了也不必太惋惜。耐心等待，你總能找到姑娘跳下一支舞。(華爾街見聞)
（文章作者為卡西研究所分析師Louis James，卡西研究所由傳奇投資者道格·卡西)
=== 作者觀點，不代表本站立場 ===
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(2014年03月24日)
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