8月26日梁一鳴: 美元美股仍高奏凱歌金銀頑強捍衛低位
 

　　週一貴金屬市場受週末美聯儲偏鷹派趨勢持續發酵的影響，以及美元美股繼續強勢的壓制，金銀全天處於上下振盪低位盤整狀態，但多頭努力捍衛低點的決心亦初步顯露，走勢沉悶下黃金當日波幅不超過8美元價位，國內白銀也只在40元左右的窄幅區間內波動。

 

　　亞歐盤時段受德國數據做差影響金銀震盪偏弱，隨後德國總理默克爾講話提振金銀，美盤時段受美元指數走高打壓，金銀雙雙走弱，而當日歐洲股市和美股大漲吸引資金，也是影響金銀走弱的原因之一。

 

　　美國數據方面：美國7月新屋銷售總數年化降至41.2萬戶，低於預期的43.0萬戶。月新屋銷售年化月率下降2.4%。歐洲數據方面：德國8月IFO 商業景氣指數降至106.3，為2013年7月以來最低，不及市場預期的107.0，前值為108.0。

 

消息面方面：美聯儲內部壓力漸增，經濟展現出的強韌表現，加上利率持低位太久帶來的憂慮，或讓美聯儲內部針對改寫政策聲明爆發一場激烈爭論；德國總理默克爾週一表示如果下半年沒有更大的意外狀況發生，那麼德國今年全年的經濟仍會錄得相對不錯的表現；芝加哥商業交易所（CME）上週發佈公告稱，下調金銀期貨交易合約保證金。

 

　　在美元指數近期高奏凱歌的時候，花旗本週一卻平掉了所有美元多頭，因擔心美元多頭過於擁擠，而發生去年9月份的大跌現象；美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示期貨及期權類黃金的頭寸下跌。

 

　　白銀協會表示2018年白銀需求將增加2000萬盎司等。道指上漲88.85點或0.52%，報17090.07點；標普500指數上漲9.62點或0.48%，報1998.02點；納指上漲24.97點或0.55%，報4563.52點；德國DAX指數報9510.14點，上漲170.97點，漲幅1.83%等。

 

　　截止週一黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為797.09噸或25，627，335.42盎司，較上一交易日減少2.99噸。

 

Silver Trust週一白銀持有量10272.89噸，較上一交易日持平；當日白銀持有總價值降至64.3496億美元。上一交易日國際金價最高觸及1281.70美元/盎司，最低下探至1274.25美元/盎司，收報1276.85美元/盎司，前一交易日收報1280.80美元/盎司，下跌了3.95美元/盎司，跌幅為0.31%。消息數據如下：

 

　　一、德國智庫IFO週一（8月25日）公佈的數據顯示，德國8月商業景氣指數連續第四個月下降，創2012年夏季以來最長下滑週期，表明對烏克蘭危機和製裁俄羅斯的擔憂情緒瀰漫德國商界。數據顯示，德國8月IFO商業景氣指數降至106.3，為2013年7月以來最低，不及市場預期的107.0，前值為108.0。利好美元，利空金銀。

 

　　二、美國商務部周一（8月25日）公佈的數據顯示，美國7月新屋銷售再度下降，表明進入2014年下半年後，一個主要的就業來源領域依然岌岌可危，不過，房地產市場庫存激增，以及房價漲勢溫和，應當會幫助刺激未來數月的需求。數據顯示，美國7月新屋銷售總數年化降至41.2萬戶，低於預期的43.0萬戶，前值上修為42.2萬戶，初值為40.6萬戶。利空美元，利好金銀。

 

　　三、全美商業經濟協會（NABE）週一（8月25日）發布的一份調查顯示，大多數受訪經濟學家認為，美聯儲的貨幣政策正朝著正確的方向發展，但美國同樣需要製定結構性政策來提振經濟增長走強。該機構經過經濟政策調查發現，53%受訪者認為美國的貨幣政策處在正軌之上，該比例較今年2月份的57%有所下滑。同時，39%受訪者表示當前的經濟政策過於寬鬆。總體上利好美元，利空金銀。

 

　　四、儘管本周初美元指數受到利好消息刺激而跳空高開，不過花旗集團卻逆勢清倉所有美元多頭。花旗認為去年9月份出現的情況可能會再度重演——美元多頭面臨過度上漲而被擠壓的風險。經過前期的大幅上漲，技術上也具備了回調的需求。消息之後貴金屬有所反彈。利空美元，利好金銀。

 

　　五、芝加哥商業交易所（CME）上週發佈公告稱，下調金銀期貨交易合約保證金。100盎司黃金期貨合約，初始保證金從5940美元下調到5060美元，而原有合約的保證金從5400美元下調到4600美元；5000盎司白銀合約的初始保證金從8250美元下調到7150美元，原有合約的保證金從7500美元下調到6500美元；通常而言，調低保證金比例可視為CME對近期波動性的預期降低，同時也能激活交易資金，加大市場波動。利好金銀。

 

　　福爾金貴金屬（F&G）觀察週一金銀盤面走勢，由於週末全球央行會議出現美聯儲偏收緊而歐央行再趨寬鬆的政策分化，令到美元早盤中幅跳空高開，打擊已在低位掙扎的金銀走勢，但由於美元前期累積升幅已大，技術上處於嚴重超買的狀態當中，高位反復後仍不排除衝高回調的可能走法，再加上金銀已顯露出跌不太動的現象，若企穩低位仍有望進入技術性反彈中。

 

　　基於以上思路，昨日建議觀察金銀盤中回檔時若能守穩上週五的低位支撐時，仍應以逢低做多為主要操作方式，並具體推薦了黃金1273-1276區間、國內白銀3825-3840區間內企穩時做多買入的策略。而昨日在美元高開回檔後二次沖高時，金銀在歐盤初段均回跌回上述區間內，黃金於下午下探1275.50和1275.90位後企穩回升，但升至1280.85位後受阻回跌，尾盤一度在美元美股走好下被打壓回1274-75區間後企穩回升收盤；國內白銀亦走勢相似，下午時段回跌3834位處多次企穩後回升，一度升回3865位，但美盤時段跟隨金價回探創出3830的日內低位後企穩收盤。

 

昨日金銀走勢略偏沉悶，全日上下來回波動的波幅極窄，可操作性較差。昨天傳聞花旗清倉美元多頭部位的消息有利金銀，今早亞市美元短線上亦有見頂回跌的趨向，因此昨日低位入市的多單仍可持有待回升反彈，但由於目前市道仍不穩定，所以今日沖至高位出現有效受壓時亦可先獲利出局，之後再等待下一次低位做多機會。

 

　　福爾金貴金屬（F&G）首席分析師梁一鳴認為，從大趨向上看，美元指數前期一路高歌連續攀升後的確處於極為嚴重的超買狀態當中，隨時會走出一定回跌幅度的回調行情，這將有利於金銀回升；而金銀當中白銀亦連跌較長時間，累積跌幅極大下嚴重超賣，亦較易產生技術反彈，其從七月上旬高點4261開始的下跌已超過400多元的價位，日線技術指標顯示超賣且有逐步企穩跡象，均支持其隨時進入反彈回升，而黃金前期走勢抗跌而不算超賣，且跌破了1279支撐後日線技術轉弱，走勢上變數略大。

 

　　綜上分析，從美元和金銀本身技術狀況上觀察，均支持短期內金銀有望逐步築底反彈的走法，但超短上仍可能存在著低位反复的可能，特別是進入超強勢的美元能否真正技術見頂是關鍵，當然未來消息面和基本面的變化亦會引發短線波動，因此近日的操作可以以偏多頭思路為主，但亦要防範市場在底部區域走勢上的意外性，短線思維上要靈活應變，防範意外走勢的風險。

 

由於今早亞市美元轉弱明顯，今日金銀操作上仍以逢低買入做多為主，昨日入市多單可持有等待高位獲利，未入市或倉位不足者尋機逢低再買入。

 

　　今日推薦的具體入市參考區域如下：今日國際黃金如回調至1275-1279區間內企穩時做多買入，以5-6美元為止損，目標7-11美元。白銀操作同樣可參考黃金走勢結合其具體技術壓力或支撐價位來確定，今日國內白銀如盤中回調下行至3835-3850區間內有效支撐企穩時做多買入，以30元止損，目標40- 50元。文章觀點僅供參考，據此入市風險自擔。

 

(2014-08-27)

轉自：https://gold.jrj.com.cn/2014/08/26133917886446-c.shtml

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