2014-09-01 非農+俄烏危機再次掀驚濤狂瀾 將引爆金市超級週
(來源：匯通網) 週一(9月1日)亞市早盤，國際現貨黃金交投於1286.89 美元 /盎司，隨著烏俄局勢的再度緊張，貴金屬市場也再度迎來穩步走高的行情，不過仍沒有突破關鍵點位，本週五非農數據來襲，市場普遍預計就業人數將與上個月人數基本持平，9月份時黃金上漲概率最大的一周，建議投資者耐心等待低吸良機。美元指數繼續強勢上行，黃金並非沒有機會，金價目前運行在一個3浪反彈的結構中
美元指數繼續保持非常強勁的走勢，上週再度收高刷新反彈高點：
而黃金雖然受到了美指強勢的壓制，在目前似乎運行在一個三浪反彈的過程中，下圖是國際現貨黃金日K線走勢圖：
三菱集團認為，黃金價格在技術面上有一個比較堅挺的買需，部分投資者回歸黃金市場。
他們預計股市仍會相當的強勁，尤其是近幾個交易日的美股市場，美元走勢預計也相當的強勁。但關於漲勢能否繼續持續方面需要重新評估以下，尤其是考慮到目前黃金處在一個比較便宜的價格，投資者可能會重新調整持倉，部分回歸黃金市場。
技術面上，黃金仍位於去年12月低位至今年3月高位的50%斐波那契回調位上方，大約在1287美元/盎司附近。技術面上看，黃金1275-1280美元/盎司區域是一個關鍵的支撐區域。
據Kitco週五(8月29日)公佈的最新調查顯示，市場人士對下周金價走勢觀點出現一定分歧，其中看漲人士略佔多數，一方面美元和美國數據表現強勁限制上行空間，但另一方面地緣政治衝突也在支撐金價走強。
接受調查的37個市場人士中，22人本週做出了回應，其中9人看漲，6人看跌，7人中立。市場人士包括實物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術分析師。
看漲人士稱，預計地緣政治緊張局勢的新消息將支撐金價在下周繼續上揚。
看跌人士稱，地緣政治風險僅對金價構成短暫影響，未來黃金將會受到其他因素的打壓而下跌。
看平人士稱，金價的技術面情況正在迅速發生改變，未來可能發生破位，但在那之前仍持中立觀點。
烏俄局勢再度緊張，普京耍手段，波羅申科如何應對？
烏克蘭局勢方面，烏克蘭親俄叛軍稱，將同意俄羅斯的要求，開闢“人道主義通道”，讓被困的烏克蘭軍隊撤離。
普京在上週末聲明中語氣有所緩和，但沒有承認俄羅斯軍方參與了烏克蘭衝突。
普京在聲明中稱，顯然反叛人員在阻止烏克蘭政府軍行動上取得了一些重大勝利。呼籲這些民兵武裝為被困的烏克蘭軍人開闢人道主義通道，以避免無謂的犧牲，讓他們暢通無阻地離開戰鬥區域，與家人團聚，向軍事行動中的傷者提供緊急醫療救助。
幾小時後，烏克蘭東部主要叛軍領導人向一家俄羅斯電視台表示，他的部隊準備讓被困的烏克蘭軍隊撤出。
普京8月31日在接受俄羅斯第一電視台採訪時說，就烏克蘭東部問題，現在應該立即著手進行直接、富有成效的談判，應該考慮烏東部政治組織建設和國家地位問題，以保證生活在烏東部地區人民的合法權利。
俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫表示，將普京的表態解讀為給予烏克蘭東部國家地位是錯誤的，普京只是呼籲烏克蘭內部各方進行包容性談判，通過這種包容性談判以解決烏克蘭政府同烏東部地區的關係問題，這是烏克蘭內部就烏內部體制進行的談判。
普京認為，必須考慮到，在人民被槍近距離直射時的事實面前，俄羅斯無法無動於衷。”他解釋稱，這裡的人民是指俄羅斯人民，不是俄羅斯政府。
本週焦點數據——非農數據，預期與上次公佈的數據持平，穩於21萬人左右
市場目前普遍預計，美國8月非農就業人口增幅會略微反彈至21.0萬(7月增加20.9萬)——有望連續第七個月超過20.0萬，同期失業率則會下降至6.1%(7月反彈至6.2%)。
這將意味著，美國製造業和服務業雙雙穩步擴張，且其汽車產業欣欣向榮。值得一提的是，8月16日當週的美國初請失業金人數恰好涵蓋了實施非農調查的時間段，初請29.8萬和四周均值30.075萬(7月同期為30.3萬和30.925萬) ，意味著8月非農就業人口應該會比較接近25.0萬。
這樣一來，美聯儲(FED)在2015年7月份之前加息的可能性為52%。
法國巴黎銀行(BNPP)經濟學家團隊預計，美國8月非農就業人口可能會增加22.5萬——這應當會在一定程度上為美元兌日元提供支撐，仍然看漲該貨幣對至107。
高盛經濟學家達伍塞表示，初步預計美國8月非農就業人口可能增加了24.0萬，因為相比7月份，已經揭曉的諸多服務業調查、諮商會就業分項數據和初請失業金等美國諸多就業指標在8月份得到改善；可能會根據美國供應管理學會(ISM)於週四(9月4日)發布的美國8月非製造業採購經理人指數(PMI)等眾多數據而適當調整如上預期，鑑於並不存在天氣、罷工、財政問題、7月份異常成分和明顯的季節性扭曲，相信美國8月非農就業報告應當能夠相當直接地呈現出基本的美國就業改善趨勢。
該經濟學家指出，美國8月失業率應當回落0.1個百分點、進而重返6月份6.1%的周期性低位水平；一旦就業參與率回吐7月份所錄得的小幅改善，失業率甚至有望下降至6.0%。
美銀美林認為，美國8月非農就業人口增幅有望反彈至24.5萬，失業率則可能會回落0.1個百分點至6.1%；此前發布的美國就業市場指標都已經釋出令人振奮的信號，諮商會勞動成本差異收窄至-12.4%，這意味著、認為美國工作機會明顯增多的受訪對象提高，更何況，初請失業金人數一直保持在30.0萬左右的低點附近、與雇主們幾乎沒有裁員相吻合，而製造業就業增幅也應當像健康調查和近期工業產出數據所體現的那樣強勁。
歐元區通縮將繼續提振美元上漲，不利於黃金反彈的開展
歐盟統計局(Eurostat)週五(8月29日)公佈的數據顯示，歐元區8月通脹率放緩至近五年新低，7月失業率仍維持在歷史高點附近，這增加了歐洲央行 ( ECB)所面臨的壓力，他們需要採取行動以增強該地區步履蹣跚的經濟復甦勢頭。
數據顯示，歐元區8月消費者物價指數(CPI)初值年率僅升0.3%，為2009年10月以來最小升幅，符合市場預期，7月升幅為0.4%。
去年10月以來，歐元區通脹率一直處於歐洲央行行長德拉基所稱的1%下方“危險區間”內。歐洲央行的通脹率目標是低於但接近2%，但自2013年第一季度以來從未達到過這一水平。
蘇格蘭皇家銀行(RBS)經濟學家理查德·巴威爾日前在給客戶的報告中表示，德拉基(Draghi)參照美國實際收益率上漲，預計歐洲央行(ECB)會將所有關鍵利率下調10個基點。
巴威爾表示，德拉基可能會就未來的資產購買前景釋出建設性言論，儘管本月沒有發出關於實施量化寬鬆政策(QE)的聲明。
他稱，不要認為歐洲央行可能會實施QE，即便可能，但可能性也不到50%，更可能會在2015年3月前推出QE。
巴威爾還表示，資產支持證券購買計劃料於今年12月實施，最晚或在明年3月。
其言論助燃了市場預期，認為歐洲央行可能很快就會效仿美聯儲(Fed)及其他央行，開始在市場上買入大量民間及主權債券，以提升通脹和經濟增長，也就是啟動量化寬鬆(QE )。
高盛指出，美國近期經濟數據的持續強勁表現正在推動美聯儲比之前更快地進入政策緊縮週期，而與此同時，在烏克蘭危機的推動下，資金開始從歐洲市場外流的狀況，則使得歐元匯價持續承壓。而除此之外，歐洲央行行長德拉基此後仍可能會採取措施來進一步平抑歐元匯價以提振出口市場。
高盛預計，目前歐元兌美元匯價的公允水平在1.19左右，這意味著儘管此前錄得了大幅下跌，歐元匯價仍在一定程度上被高估。而該機構指出，鑑於此前推高歐元匯價的因素現在已經發生了戲劇性的徹底逆轉，同時經濟基本面上美強歐弱的局面仍未改觀，歐元兌美元此後或運行於曠日持久的下行通道之中。
國際現貨黃金價格報1285.86美元/盎司；美元指數報82.78。
(2014-09-01)
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