2014-10-21 <中國黃金網>黃金是真正的財富
【炫麗珠寶財經新聞中心／訊息彙整】對於貴金屬，在GOOGLE、百度等搜尋引擎上可以查到的是：貴金屬主要指金、銀和鉑族金屬（釕、銠、鈀、鋨、銥、鉑）等8種金屬元素。這些金屬大多擁有美麗的色澤，對化學藥品的抵抗力相當大，一般條件下不易引起化學反應。過去人們主要知道的就是金、銀、鉑這3種貴金屬。金銀自不必說，鉑也很早就被認為是貴重的金屬。貴金屬的功能和用途，其實在很大程度上是由其供應量決定的。例如，過去中國實行過銀本位制，這是因為中國大量出口瓷器、茶葉和絲綢，但是，進口需求並不多，導致外國人只好用白銀償債。這使得中國市場上的白銀數量大增，這才有條件實行銀本位制。
再比如鉑金，過去主要是用作石油、化工等行業的催化劑。而隨著環保標準的不斷提高，各國制定了嚴格的汽車排放管理條例，大量鉑金被用於製作汽車排放淨化的催化劑，從而大幅抬高了鉑金價格。鈀金由於化學性質與鉑金相似，也大量用作汽車催化劑，但是，鈀金的價格卻低得多，這是為什麼呢？
1990年代，汽車商曾經更多地使用鈀金作為汽車催化劑，鈀金的價格一度比鉑金高出1倍。但是，鈀金的價格高並不是因為它比鉑金好用，而是因為主要生產商俄羅斯供貨問題，導致汽車商買不到足夠數量的鈀金，影響了汽車產量。無奈之下，汽車商只得大量購買鈀金以增加庫存，鈀金的價格就被抬了上去。此後，汽車商改用鉑金作催化劑，鉑金的價格超過了鈀金。而鈀金的用量下降，其價格也比鉑低了很多。但如今，鈀金每年的產量供不應求，預計在不久的將來，其價格還會再一次追上鉑金的價格。
當然，有時用途與供應的關係不是這樣密切。上個世紀，鉑金首飾在中國並不流行。而在國際鉑金協會進入中國之後，大肆宣傳鉑金象徵著純潔、久遠，使得鉑金首飾廣泛流行開來，鉑金才會有如今的高身價。
但黃金為什麼能在貴金屬中穩坐第一把交椅呢？首先是因為其數量大，每年的礦產量在2000多噸，而鉑鈀的產量每年只有200多噸，還大部分做了催化劑。黃金大多用於製作首飾和金條，保存完好。至今全球地面存金的數量已經超過17萬噸。如果做成立方體，雖然如巴菲特所說，邊長只有20米，確實沒有多大。但按照現在的金價計算，大約價值7萬億美元。正是因為黃金的數量多，所以才被世界人民所接受。不管到哪個國家，都可以把黃金拿去變現，以備急用。而認識鉑金的人就少多了。所以，雖然鉑金也是貴金屬，卻沒有黃金這樣大的影響力。
黃金的好處是可以隨便移動，不像房地產，買了就不能動。因此，黃金成為最好用的貨幣。這樣大筆的財富是不可能被忽視的。
從一定意義上說，黃金是美元的對立面。美國人沒有多少外匯儲備。在其外匯儲備之中，75%是黃金，高達8000多噸。也就是說，美國人還是擔心有的地方美元不能用，而要用黃金。
美國人擁有這樣多的黃金，卻一點也不捨得賣。近10來年就沒有賣過，也不敢賣。因為這些黃金就是壓箱底兒的，是美元價值的保證。如果哪一天美國的黃金儲備開始下降了，美元的威望也將隨之下跌，這是不可避免的。
上世紀末，流傳著一種看法，認為黃金已經過時，逐漸成為一種普通金屬，只剩下裝飾和電子業等用途，不再是貨幣了。在這種理論的驅使下，英國、瑞士等國家大量減持黃金儲備，把黃金換成美元，因為把錢存到銀行裡可以獲取較高的利息，而持有黃金什麼也得不到。
但是自本世紀以來，金價上漲了好幾倍，各國央行不再出售黃金，而是大量買入，這又是為什麼呢？這主要是因為美國人不守規矩，放量印刷美金，導致美元大幅貶值。這一點已經被全世界人民所認識。
更要命的是，美國不斷創新金融產品，在外匯市場、股票市場、期貨市場、債券市場上創造出數百萬美元的金融資產。這些資產實際上只存在於帳面上，一旦美元出問題，這些資產就會風消雲散，只有黃金才是真正可靠的實物，是不可替代的。
目前，美國聯準會正在逐步縮減寬鬆貨幣政策，並保證在適當的時候提高利率。這給黃金市場的投資者帶來很大壓力。但實際上，美國經濟回到金融危機之前的那種情況，基本上只是夢想，因為那是在超低利率的推動下形成的次貸危機背景。現在，美國人再不敢像以前那樣借錢花了。
此外，如果美國提高利率，將對股市造成致命打擊。因為現在美國股市經過5年多的時間，處於歷史最高位，而且很大程度上是因為公司回購自己的股票推動的。一旦提高利率，股市大跌，經濟大幅倒退，聯準會是無法承擔的。所以，聯準會一再許諾，在經濟允許的情況下實行升息，實際上就是無限期推遲。除非美國經濟能夠找到什麼妙方快速地發展，不然，像現在這種情況，越拖下去越糟糕。
財富有兩種：一種是帳面的財富，美國人大量擁有的是這種財富，儘管數量極大，卻讓人不放心。另一種則是實際存在的不可磨滅的財富，最主要的就是黃金。無論世界如何變遷，黃金都不會發生改變。這就是兩種財富的根本區別。
作者：《中國黃金報》首席研究員 覃維桓
資料來源：中國黃金網 https://www.gold.org.cn/
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