2015-06-21 本周葉倫「高鴿」黃金揚 下周希臘債務添變數
【炫麗珠寶財經新聞中心／整理彙編】本周以美國聯準會為首的央行大戲落幕之後，真是應了那句話：「幾家歡樂幾家愁」。毫無疑問，黃金多頭絕對算的上本周的大贏家之一。現貨黃金強勢反彈，一度升穿1200關鍵心理位置，單周升幅創逾一個月以來最大。現貨白銀表現則相對溫和。
由於美國聯準會在6月貨幣政策會議上「意外」下調利率預估，主席葉倫則在隨後的記者會上大放「鴿派」言論，黃金多頭一如脫了韁的野馬，一路狂奔，直取1200關鍵位置。與此同時美國本周公佈的經濟數據參差不齊，抑制美元；而希臘債務危機依然懸而未決，談判又被「挪」至下週一，亦提振黃金避險的情緒。
國際黃金本周開盤報1180.30美元/盎司，收盤報1199.90美元/盎司，上漲18.60美元，漲幅1.57%；最高觸及1205.5美元/盎司，最低下探1172.52美元/盎司。另外，國際現貨白銀本周上漲0.13美元，漲幅0.81%。開盤報15.92美元/盎司，最高觸及16.44美元/盎司，最低下探15.81美元/盎司，收盤報16.09美元/盎司。
美國聯準會、葉倫意外"鴿"聲嘹亮 黃金多頭狂歡盛宴開席
美國聯準會聯邦公開市場委員會(FOMC)週三(6月17日)維持關鍵利率在0-0.25%不變。對於市場關注的升息問題，結果顯示，15位決策者認為首次升息的適合時間在2015年，2位認為在2016年。同時美國聯準會預測結果顯示今年會升息兩個25基點。
美國聯準會主席葉倫(Jannet Yellen)在隨後的記者會稱，自從上次會議以來，就業增速加快，勞動力市場好轉；通膨下行壓力減輕，但尚未達到首次升息的條件。FOMC委員會認為升息取決於經濟狀況能否達到美國聯準會目標，首次升息時機將逐次會議決定。即使在首次升息之後，貨幣政策依然將會保持寬鬆。
有「FED通訊社」之稱的華爾街日報記者Hilsenrath表示，FOMC在9月份升息的可能性降低，美國聯準會官員們下調其對於2016年和2017年的利率預期，表明其對美國經濟長期發展的活力和經受高利率水平的能力不太確定。
據美國芝加哥商品交易所(CME)觀察，FOMC升息預期已經在美國聯準會議息會議之後被進一步推遲。9月份升息可能性降至22%，決議聲明發佈前為28%。10月份升息可能性降至43%，決議聲明發佈前為47%。12月份升息可能性降至62%，決議聲明發佈前為68%。
美國聯準會的謹慎立場安撫了投資者，因關於美國很快將升息的預期，令金價今年一直承壓。現如今美國聯準會傳出“鴿”聲，美元受到重挫，黃金坐收漁翁之利，坐地反彈。
紐約聯準會(Federal Reserve Bank of New York)週一(6月15日)公佈的資料顯示，美國6月紐約聯準會製造業指數意外暴跌至-1.98，預期6.00，前值3.09，創下逾兩年以來最低水平，暗示美國二季度經濟復甦恐怕仍然沒有完全擺脫一季度的疲軟。華爾街日報對此評論稱，作為反應美國製造業狀況的最為領先的指標之一，美國6月紐約聯準會製造業指數受新訂單指數大幅下滑的拖累意外不及預期，跌至逾兩年的最低水平；然而鑒於製造業就業指數有所提高，仍能表明製造業仍較為繁榮，至少當前是這樣。
美國商務部(DOC)週二(6月16日)公佈的資料顯示，美國5月新屋開工年化月率
下跌11.1%至103.6萬戶，預期110.0萬戶，前值修正為116.5萬戶。不過，美國4月和5月的新屋開工累計戶數達到2007年最後兩個月以來的最佳水平。美國5月營建許可總數升至127.5萬戶，創下2007年8月以來最高，表明未來行業活動將加速增長。路透社對此點評稱，繼上月錄得大幅增長後，美國5月新屋開工不及預期，但5月營建許可總數增至2007年8月以來新高，表明房市頹勢僅是暫時的，隨著就業和薪資的上漲預計房地產需求將會出現隨之逐步回升，或將可以部分抵消製造業的疲軟，為今年的經濟增長構成支撐。
美國勞工部(DOL)週四(6月18日)公佈的資料顯示，美國6月13日當周季調後初請失業金人數減少1.2萬至26.7萬，預期27.5萬，前值27.9萬人。上周初人數創下今年5月9日以來的低位，已經連續15周位於30萬人下方。隨著經濟逐漸從一季度萎縮的狀態中復甦過來，美國企業雇主減少裁員，表明其對需求反彈充滿信心。路透社對此點評稱，美國當周初請失業金人數及更能體現勞動力市場走勢的四周均值均少於預期，表明勞動力市場日漸收緊，企業裁員趨於減少、就業持續穩步上升，近期美國經濟逐漸復甦的整體良好態勢促使了美國就業人數逐漸穩步上升。
美國勞工部(DOL)公佈的資料顯示，美國5月核心消費者物價指數(CPI)月率僅僅增長0.1%，創今年最小增幅，預期增長0.2%，前值增長0.3%。扣除食品和能源等價格波動性較大的產品之外，美國5月CPI依然疲軟，表明通脹反彈可能仍然需要一段時間，才能達到美國聯準會的目標位元。華爾街日報對此稱，儘管美國5月CPI月率略微不及預期，卻仍舊錄得2013年2月以來的最大單月漲幅，其中汽油價格上漲10.4%更是創下2009年6月來最大漲幅，從而推高了整體物價水平，表明美國通脹水平已經開始溫和回升，為美國聯準會在今年能夠開啟升息路徑提供更多有力支援。
由於美元強勁、惡劣天氣，以及西海岸勞工糾紛事件等臨時性因素，美國經濟一季度意外萎縮，目前市場焦點，與美國聯準會一樣，都是轉向已經公佈的二季度經濟資料，希望從中尋找到經濟擺脫一季度的萎靡，重拾增長動能的跡象。目前來看，經濟復甦表現良莠不齊，從而抑制美元的走勢，一定程度支撐黃金。
希臘僵局未解 避險情緒猶存
投資者擔心歐元區危機，則是為金市提供一些支撐。希臘和國際債權人的債務磋商仍僵持不下。歐元區領導人預計週一（06/22）舉行緊急峰會，致力避免希臘違約，此前希臘銀行存款外流加速。
希臘本月30日需要償還IMF的16億歐元(18億美元)款項，這有可能使其破產和退出歐元區。但希臘磋商協調人察卡洛托斯(Euclid Tsakalotos)證實希臘確實沒有錢來償還IMF，不過表示政府將只接受可持續的協定，並解決債務、融資和投資問題，但歐盟曾表示目前並不打算涉及這些問題。
德國央行行長魏德曼稱，「希臘是否要留在歐元區，完全是希臘政府的責任。如果希臘未能履行償債義務，後果將難以控制，它不要期待央行出手支持。如果談判未能在政治層面達成一致，那麼歐洲央行將別無選擇，只能做出必需的結論。至於是否要金援希臘，要由政治情勢、政府和國會決定。」
從持倉報告來看，黃金投資情緒依然偏空。全球最大的SPDR黃金ETF持倉規模處於2008年以來最低水平，黃金空頭部位也持續的增加。過去幾周，Comex期金的多頭頭寸被減少，而淨多頭頭寸處在持續的增加中，上一周，空頭頭寸甚至環比增加了31%。
亞洲實物需求也疲軟，因價格區間的波動窄小以及股市回報率上升，使得投資者遠離黃金。在金價隔夜飆升後，實物黃金需求可能會進一步受到打擊。
盛寶銀行(Saxo Bank)指出，淨多頭頭寸的低迷水平反而能夠推動金價，自2006年以來，這樣的情況發生了四次。在目前金價突破1200美元/盎司後，市場大量的空頭回補可能會將金價推至1230的阻力水平。
展望下周，市場重磅資料、事件比較清淡。重點自然是下週一希臘債務問題。目前從各方的消息來判斷，週一的緊急峰會預計也不會有什麼意外利好釋出。
希臘如果6月30日無錢償債，面臨債務違約，不排除市場避險情緒升溫，提振黃金走勢。投資者還是需要關注希臘問題進展。
關於美國方面，美元多頭必定在等待美國GDP、PCE、耐用品訂單、新屋銷售等資料來舔舐傷口。不過，其中部分資料是終值，能在多大程度上對市場產生影響從而支撐美元猶未可知。
關於金價升破1200關口之後的走勢，滙豐控股貴金屬分析師Howard Wen稱，「黃金面臨200日移動均線阻力，在100日移動均線得到支撐。」
Kitco黃金調查結果顯示，大多數大眾黃金投資者仍然看跌下周黃金市場，而市場專業人士則傾向看平。135人(35%)看漲，201人(52%)看跌，52人(13%)看平。
彭博社週五（6月19日）公佈的最新調查顯示，因市場預期美國聯準會將採取漸進的方式逐步升息，黃金交易員、分析師對下周金價看漲程度達到5月15日以來最高。在接受調查的18位元黃金交易員及分析師中，8人看漲（44%），7人看空（39%），3人看平（17%）。
莫里森(Morrison)線上黃金市場簡報編輯Ken Morrison指出，下周黃金將會上漲，目標看向1210美元/盎司，但是，他補充說，此水平可能會導致一些賣家逢高做空。
資料來源：FX168財經網 https://www.FX168.com/
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