黃金買賣的10個理由-5分鐘告訴你,為什麼你該開始做黃金投資?

2022-02-22 5分鐘告訴你10個理由,為什麼該開始做黃金買賣

By Sprott Asset Management
Feb 21, 2022
 
黃金是現存最古老的資產之一。從古代作為貨幣的使用到今天的投資用途和實用性,黃金買賣一直是一種價值儲存手段。

21 世紀被視為一個過度槓桿和印鈔的時代,對曾經為投資者和儲戶提供更大安全性和價值的法定貨幣和政府債券的充分信心和信用提出質疑。

鑑於黃金對沖此類風險的獨特能力,與其他資產類別相比具有多元化優勢並提供總回報,投資者應強烈考慮將黃金投資做為資產配置的一部分。

※ 文章目錄:


1. 黃金歷史價格相對穩定:長期資產配置最佳手段
2. 對抗通貨膨脹!美元貶值影響黃金價格上漲
3. 低利率時代,黃金投資是可考慮的選項
4. 黃金購買力相對法定貨幣有更高的穩定性
5. 亞洲中產階級的壯大,帶動市場黃金買賣需求
6. 黃金投資報酬率表現優於其他資產
7. 黃金是強大的投資組合多元化工具
8. 黃金避險表現優於股票和債券
9. 黃金價格相對於股票是被低估的
10. 政府舉債增加帶動黃金價格上漲

 

1. 黃金歷史價格相對穩定:長期資產配置最佳手段

在羅馬時代,一盎司黃金足以購買一件長袍和配飾。今天,一盎司黃金可以買一套定制的西裝或婚紗。
 黃金歷史價格相對穩定
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    2. 對抗通貨膨脹!美元貶值影響黃金價格上漲

     
    黃金對抗通貨膨脹


    * 1930 年代 1/100 盎司的黃金能買 2.3 個麵包,1 美元能買 11 個。2021年1/100 盎司的黃金能買8.6個麵包,1美元只能買半個。 


     3. 低利率時代,黃金投資是可考慮的選項

    在利率相對於通貨膨脹率較低的時期,黃金歷來表現良好。

    今天,美國經濟中日常用品和服務的價格正在迅速上漲,傳統儲蓄戶的購買力可能會下降。
     
    10年期利率對比金價

    * 10 年期利率對比金價 
     
     

    4. 黃金購買力相對法定貨幣有更高的穩定性

    由於其固定的供應、廣泛的採用和類似避風港的特性,黃金在數千年來一直是價值儲存和交換媒介。

    法定貨幣,例如美元,也被廣泛用作交換媒介,但法定貨幣可以根據政府的意願印製。貨幣供應量上升和通貨膨脹可能意味著從長遠來看,法定貨幣可能會失去相對購買力。 
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    5. 亞洲中產階級的壯大,帶動市場黃金買賣需求

    在中國和印度等許多東方國家,黃金是一種備受追捧的資產,通常具有情感價值。例如,黃金,通常以珠寶的形式出現,是印度婚禮嫁妝不可分割的一部分。
     
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    中國投資者往往更喜歡黃金和房地產等實體資產,而不是西方投資者通常偏愛的股票和債券等金融資產。

    隨著人口趨勢表明東方國家的中產階級和財富不斷增長,而西方經濟體正在老化,對黃金買賣的需求可能會增加。
     
    黃金在哪裡被使用及被用在哪些方面


    上圖: 黃金在哪裡被使用。依序為亞洲、歐洲、北美、中東、其他
    下圖: 黃金被用在哪些方面。依序為珠寶、投資條塊幣、ETFs、科技、中央銀行
       


    6. 黃金投資報酬率表現優於其他資產

    在過去的22年中,黃金投資報酬率的表現優於主要資產類別,歷來提高了回報率並增加了多樣化。
     
    黃金回報率對比其他資產

    * 黃金回報率對比其他資產
     
     

    7. 黃金是強大的投資組合多元化工具

    許多主要資產類別高度相關,這意味著它們往往會同時朝著相同的方向發展。

    這是因為許多資產,如股票、房地產或商品,都會隨著經濟表現和投資者情緒而漲跌。與許多主要資產相比,黃金價格受不同因素驅動,導致相關性較低。

    換句話說,黃金價格的表現獨立變動,可能有助於在更廣泛的多資產投資組合中作為回報多樣化。
     
    黃金對比其他資產的相關性

    * 黃金對比其他資產的相關性
     
     

    8. 黃金避險表現優於股票和債券

    投資者在經濟和政治不穩定時期尋找黃金避險的質量。在 COVID-19 大流行危機最嚴重的時期,黃金的表現優於股票和債券。

    根據世界黃金協會的數據,黃金避險的表現在危機時期已上升為「中央銀行持有黃金的首要原因」
     
    黃金避險表現優於股票和債券 


    9. 黃金價格相對於股票是被低估的

    在股票估值高、債券收益率低的世界裡,黃金價格可能是唯一被低估的資產類別之一。目前,黃金價格與美國股票價格的比率僅為 38%,接近歷史低點。
     
  • 黃金價格走勢圖
     
    黃金市值/標普500百分比值

    *黃金市值/標普500百分比值 
     
     

     10. 政府舉債增加帶動黃金價格上漲

    隨著美國聯邦債務水平的上升,歷年黃金價格升值,美國聯邦債務現在比整個美國經濟的規模(以美國國內生產總值或 GDP 衡量)高出 23%。

    在像 COVID-19 危機這樣的破壞性時期,美國政府傾向於發行巨額債務以幫助刺激經濟。儘管這可能有助於在短期內支持經濟復甦,但美國與許多其他國家一樣,其債務積累的速度超過了其經濟增長的速度。

    沉重的全球債務負擔可能會削弱主要法定貨幣(如美元),而黃金可以保護投資者財富。
     
    黃金每盎司價格對比美國聯邦債務比率

    * 黃金每盎司價格對比美國聯邦債務比率
     

    附錄一:歷史開採了多少黃金?
     
    歷史上開採的鈀、鉑、金和銀數量的比較

    *歷史上開採的鈀、鉑、金和銀數量的比較。
     

    附錄二:黃金投資名人語錄
     
    1.「對黃金實施直接或補充頭寸會減少在不降低長期預期回報的情況下承擔風險。」-世界黃金協會 2021

    2.「如果你不擁有黃金,你既不了解歷史,也不了解經濟學。」-橋水基金創始人 Ray Dalio
     
    3.「在合理的投資期限內,黃金可以防止掠奪我們的貨幣管理者。這就是它的目的。」-美國知名作家和出版商 Jim Grant
     
    4.「長期來看,黃金的基本宏觀前景依然強勁。幾十年來。我們目前處於前所未有的擴張和覆蓋範圍貨幣和財政政策,類似於一個宏大的實驗。」-資深市場策略師 Paul Wong

    5.「黃金一直是抵禦金融和經濟混亂的絕佳對沖工具。」-經濟學家 Danielle DiMartino Booth

    6.「為幫助建立多元化的投資組合,投資者應保留其5-10%黃金投資組合。」-高級投資組合經理 John Hathaway
     
    7.「無論是量化寬鬆還是現代貨幣理論,這將需要大量印鈔,這可能是最糟糕的將不利於美元的價值。也許通過長期持有黃金來詮釋。」-獨立研究公司Macromavens 總裁 Stephanie Pomboy
     
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    文章來源: sprott.com
   


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