2023-01-12 2023年黃金價格預測、趨勢和5年預測
Jeff Clark, Senior Analyst2023/01/10
大多數價格預測在颶風中並不比一把雨傘值錢。有太多的因素，太多不斷變化的變數，即使是專家也常常會錯過重點。
但是考慮預測是有價值的。它可以鞏固一個人投資的原因，指出可能被忽視的因素，或者迫使一個人修改他們的期望。
因此，儘管我們對預測持保留態度，但讓我們看看2023年以及未來五年黃金的前景（您可以在此處查看金價）。
我將從對分析師的調查開始，然後研究可能對黃金影響最大的個別因素，然後根據我看到的這些因素得出的價格作為結論，包括一些長期預測。
這會很有趣，所以讓我們開始吧！
黃金價格預測圖
黃金在2022年收於每盎司1,825美元，所以讓我們看看一些分析師預測它今年的走勢。
這些是我從黃金行業內外的分析師那裡收集到的預測。
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這些預測伴隨著一些有趣的評論。
-Ole Hansen：“總的來說，我們正在尋找一個價格友好的2023年，這受到經濟衰退和股市估值風險的支持: 央行利率最終達到頂峰，加上美元走軟的前景和通膨不會回到預期的低於3的水平到年底的百分比水平:所有增加的支持。一旦市場意識到儘管貨幣緊縮，全球通膨仍將保持高位，金價將會走高。”
- Juerg Kiener寫道，許多經濟體可能在第一季度面臨“一點點衰退”，這將導致許多央行放慢加息步伐，並使黃金立即更具吸引力。他補充說，“黃金也是每個中央銀行擁有的唯一資產。”
-在銀行和機構投資者調查中，我們會注意到該組織以看跌著稱。也就是說，美國銀行(Bank of America)寫道：“明年金價可能突破每盎司2,000美元。”花旗集團分析師表示，“全球經濟衰退風險升高可能會推動資金流入黃金基金，到 2023年中期價格可能會突破至平均1,900美元以上。”
-JC Parets的預測很有趣，因為他被稱為長期的黃金熊市的預測家。“黃金市場很有可能出現重大波動，不會只是10%或20%，而是會真正創出新高的波動……金價尚未下跌的事實意味著有買家認為幫助保持價格堅挺……從2004年的不到 425美元到2011年的1,900美元，黃金上漲了約350%。類似的舉措將使價格超過8,000美元。”
-Frank Holmes寫道，“自2000年以來，黃金在80%的時間裡都在上漲。”
-Eric Strand：“我們認為，央行將在2023年以加息為中心並變得溫和，這將在未來幾年點燃黃金的爆炸性走勢。因此，我們相信黃金將在2023年底至少上漲 20%。”
-George Milling-Stanley：“黃金無需擔心加息。重要的是加息對美元的影響。如果美元已經見頂，我預計今年金價將再次超過2,000美元……歷史表明，當金價處於可持續的長期上升趨勢中時，自2001年金價上次觸及250美元以來一直存在，價格往往會上漲循序漸進，在向上行軍的每一個階段進行鞏固。”
當然，也有一些看跌的預測，最常見的原因是相信利率將繼續上升，通膨將下降，他們認為這兩者都會軟化需求。
未來5年的黃金價格預測
讓我們來看看最有可能在2023年和未來幾年影響黃金的因素，看看我們能否得出一個合理的預期。我們將從三大因素開始 : 通貨膨脹、衰退和利率……
通貨膨脹。一個大問題是通膨可能會下降多少。去年6月，CPI達到9.1%的峰值，為近40年來的最高水平，年底為7.1%。
該圖表顯示了過去18個月的CPI讀數。提醒一下，美聯準和政府經濟學家表示，通膨在2021年4月將是“暫時的”——這顯然是錯誤的。
使通膨問題進一步複雜化的是美聯準堅持將CPI降至2%。但…
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這讓我們不禁要問……我們能相信他們的預測嗎？美聯準激進加息的效果如何？如果通貨膨脹率持續高於他們2%的目標會怎樣？
經濟衰退。經濟衰退的可能性很高；即將到來的經濟衰退最可靠的指標是負收益率曲線（10年期國債減去2年期），去年第三季度為負。
黃金在經濟衰退期間表現如何？
歷史上，黃金在經濟衰退期間上漲。在某些情況下，漲幅很大，只有兩次跌幅是個位數。
利率。美聯準實際上還能加息多少？
這是一個公平的問題，因為在激進的加息和飆升的債務水平之間，(美國)聯邦債務的支付現在處於歷史高位。
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這是歷史上最陡峭的上升。這是一條顯然不可持續的道路。
此外，如果我們進入衰退並且股市繼續下跌，如果公眾和投資者開始抱怨，美聯準會繼續加息嗎？
還有一點您可能會感到驚訝……自1950年代以來，從最後一次加息到第一次降息的平均時間只有五個月！
這表明，如果美聯準在2023年結束加息，則完全有可能在年底前開始降息。這將非常利好黃金。
美元。阻止黃金在2022年上漲的因素之一是美元的飆升，因為黃金和美元通常呈負相關。
2023年美元會降溫嗎？考慮到去年的漲幅，出現回調也就不足為奇了。如果是這樣，黃金的最大障礙之一將被移除。
脆弱的股票市場。標準普爾500(S&P 500)指數在2022年下跌19.4%，而納斯達克指數(NASDAQ)則下跌 33.1%。在那次暴跌之後，人們很容易相信股票會反彈。但如果通膨持續，加息繼續，經濟衰退成為現實，股市將面臨幾大不利因素。
這張表顯示了黃金在標準普爾500指數10次最大崩盤期間的表現。綠色表示黃金在崩盤期間上漲，紅色表示跌幅超過股票，黃色表示下跌但低於股票。
黃金在歷史上與股票呈負相關，是對脆弱市場的理想對沖。
如果我們看到股市在2023年進一步走軟或崩盤，黃金可能會上漲。
重啟量化寬鬆？英國《金融時報》稱，全球流動性週期正在觸底。“各國央行支持市場的量化寬鬆計劃不可能迅速逆轉，因為金融部門已經變得如此依賴寬鬆的流動性。”
這是一個公平的觀點，因為……
量化緊縮的行為本身會產生系統性風險，需要更多量化寬鬆政策。
重啟量化寬鬆正是基金經理Marc Faber所說的他對2023年的預期。
與此同時，拜登總統簽署了一項1.66兆美元的法案，為美國政府提供2023財年的資金。預算赤字依然嚴重。
中央銀行。央行購買為價格提供支撐。這或許可以解釋為什麼黃金在2022年沒有下跌。作為一個整體，各國央行去年第三季度購買的黃金數量超過了1967年以來的任何一年，具有諷刺意味的是，當時美國採用的是金本位制。根據世界黃金協會的說法，需求“主要是由轉向更安全的資產所推動的”。
中國三年來首次為其官方儲備購買了更多黃金。它在11月購買了32噸，目前的總量為1,980噸。
很明顯，世界各國央行看到了一些迫使他們在此時對黃金進行超配配置的因素。
黃金的技術圖。一些圖表師指出，黃金具有強大的技術結構。以下是Silver Chartist 在他們的圖表中所說的：“上個月黃金在2022年紅色下降趨勢線上方進行了一次乾淨的突破，表明正在進行重大趨勢逆轉。當然，沒有什麼是直線移動的，但預計會出現更高的高點和更高的低點，黃金在2023年的前景看起來很光明。”
雖然很難確定上漲的確切時間，但這表明 2023 年將出現激增。
全部加起來。這些因素的組合表明，有多種催化劑可以在短期（一年）和長期（兩到五年）中推動金價走高，即使其中一種或多種催化劑沒有發揮作用。
這是擁有黃金的一大優勢：它與一個或另一個因素無關，它與任何增加投資者不確定性的因素有關。目前我們周圍存在很多風險，可能會促使投資者買入黃金。
正如Mike Maloney指出的那樣，他對黃金（和白銀）的唯一判斷是他們停止印刷，這不太可能很快發生。在我們現在生活的世界中，緊縮政策完全不受關注。這是金價上漲的內在催化劑。
正因為如此，我最有信心的預測是，在未來幾年，可能更長的時間內，金價將以比現在高得多的價格交易，不管今年它會做什麼。
2023年黃金價格預測
我對2023年金價的預測是基於通膨、衰退、利率、股市、美元、央行需求、量化寬鬆和技術指標的可能軌跡。
因此，我預計2023年金價會更高。這是我的預測。
這個分析最重要的信息是，即使我錯了，擁有黃金也很少像現在這樣重要。這意味著應該逢低買入，尤其是當它們在你的淨資產裡沒有一些數量時。
無論哪種方式，請記住……
黃金與其說是價格，不如說是它的價值，這意味著它能給你買什麼。
當然，從短期和長期來看，有許多因素可能會影響金價。要了解有關黃金和白銀投資的更多信息以及未來的發展方向，尤其是法定貨幣，請查詢《黃金和白銀投資指南》。
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文章來源: Goldsilver
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