2023-02-20 鉑族金屬展望：供應短缺收緊南非的增長潛力
鉑族金屬展望：供應短缺收緊南非的增長潛力Mining Review Africa
Feb 17, 2023
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鉑族金屬 (PGM) 因其廣泛的工業、醫療和電子應用而備受重視。貴金屬顧問 DAVID DAVIS博士解釋了南非PGM礦山供應持續長期下降的影響，因為氣候變化帶來的壓力越來越大，鉑金和PGM需求正在獲得顯著牽引力。由 HLENGIWE MOTAUNG編譯。
南非擁有全球80%以上的鉑金儲量，是全球最大的鉑族金屬生產國之一。這些金屬廣泛用於現有和未開發的各種應用和行業，從汽車行業、電動燃料電池技術到奢侈品。
鉑金是世界上最稀有的金屬之一，具有獨特的品質，使其在多個不同的需求領域具有很高的價值。其獨特的物理和催化性能確立了其在工業應用中的實用性。同時，其獨特的貴金屬屬性使其成為首屈一指的珠寶金屬。
2021年全球鉑金市場規模為73億美元，預計到2030年將達到114.5億美元，2022 年至2030年的複合年增長率為5.13%。然而，在戴維斯看來，南非很可能會錯失利用槓桿的機會它的需求。
過去兩年PGM的供需和價格一直存在波動。由於Covid-19以及英美鉑金ACP工廠的故障，供應在不同程度上中斷，導致超過1 Moz的大量積壓。
註: Moz: 百萬盎司
“我認為鉑礦供應量的下降是多種因素共同作用的結果。這些因素包梅倫斯基礁）。
“重要的是要注意，還有其他因素可能會加速鉑金供應的下降，特別是Eskom與南非能源危機相關的PGM供應損失。
“在這種情況下，鉑金將進入持續短缺狀態，這將給價格帶來上行壓力。此外，礦山供應的下降將加速鉑金進入整體市場平衡赤字狀態。戴維斯補充說，供應下降加上壓倒性的需求是形成“完美風暴”的公式。
“隨著鉑金進入越來越大的市場平衡赤字，從而刺激PGM價格走高，我們可以預期鉑金價格將繼續大幅高於其有史以來的最高記錄價格2253美元/盎司，”戴維斯說。
綠能
鉑用於氫電解槽，這是通過使用質子交換膜(PEM)工藝獲得氫的零排放應用的關鍵。世界鉑金投資委員會(WPIC)估計，到2030年，PEM 電解槽對鉑金的需求可能達到400,000金衡盎司至130萬金衡盎司。
根據投資公司Capital.com的股票市場分析師Indrabati Lahiri的一份報告：“這是我們目前所處的巨大飛躍，可能會推動鉑金成為綠色轉型中最重要的金屬之一，例如銅和銀。
另一方面，鉑礦供應仍然是一個關鍵問題。儘管在過去30年左右的時間裡，礦山供應量以約1.7%的複合年增長率增長，2019年的礦山供應量約為6.9Moz，但投資者擔心這可能還不夠。
“這是因為綠色氫需求可能需要每年增加約1 Moz的鉑金供應，無論以何種標準衡量，這都是一項艱鉅的任務。鉑金的礦石儲量替代資本傳統上一直很低，這一事實使情況更加複雜。”
醫療保健必不可少
鉑金是一種貴金屬，自20世紀70年代初以來一直用於各種藥物和工具。由於無毒，這種金屬在起搏器、導管、支架甚至癌症療法的生產中也很有用。據《國際癌症研究與治療雜誌》報導，全球50%以上的抗癌藥物都使用了鉑類藥物。據估計，全世界每年安裝700,000個心臟起搏器，由於這些社會經濟因素，這個市場可能會增加。
人工耳蝸的需求在2016年達到每年75,000台，預計也將上升。用於製造人工耳蝸組件的高級鉑絲和板材的全球供應商莊信万豐預計，到2023年，這一數字可能會增長到每年超過175,000個植入。
與鈀金供應比較
2006年至2019年間，全球鈀礦供應量下降了 -1.8%的複合年增長率 (CAGR)。南非鈀金供應複合年增長率下降 -2.4%，而同期俄羅斯鈀金供應下降 -2.8%。鈀金和鉑金之間的價格不匹配促使汽車製造商在汽油驅動車輛中用鈀金代替鉑金。
根據Coin Price最新的長期預測，鈀金價格將在2023年年中達到2000美元，然後到2024年年中達到2500美元。鈀金將在2025年升至3000美元，2026年升至4000美元到2028年達到5000美元。
銥
儘管銥有多種用途，主要用於高性能合金，但全球每年的產量僅為7噸左右。因此，銥是低碳能源系統中關鍵燃料的關鍵輸入之一可能是一個問題：綠色氫，通過電解水產生。由銥和鉑製成的催化劑——如今通常含有65%的銥和35%的鉑——對於目前最流行的電解槽技術（稱為質子PEM系統）來說是必不可少的。
“鉑金需求的可能增長看起來是可控的，但銥可能更具挑戰性。 Wood Mackenzie 金屬和採礦報告稱，到2023年全球銥總產量將約為255,000盎司。
預計2030年1盎司銥的價格最低將達到0.19美元，最高將達到0.23美元，整個 2030年的平均價格將達到0.20美元。該行業過去曾面臨無數挑戰，多年來一直缺乏擴張和礦石儲量置換資金。
投資和政治氣候不利於大量資本的投入，投資者明顯缺乏興趣。鑑於資金的可用性，至少需要5到10年才能提高新的鉑族金屬產能，”戴維斯總結道。
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文章來源: Mining Review Africa
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