2023-09-06 2023亞太區貴金屬會議重點總結
By SBMA
2023/09/05
2023 年 APPMC 重點關注東盟在亞太地區建設一體化貴金屬市場中的作用。討論內容涵蓋市場需求、金條誠信、鉑族金屬、ESG 舉措、技術進步和價格前景。
來自全球各地的約 470 名代表齊聚一堂，參加由專家小組成員和主旨演講人組成的一系列富有洞察力的會議。 SBMA 主席 KL Yap 致開幕詞，會議拉開序幕，隨後進行了四場特別演講，為接下來的討論奠定了基礎。
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新加坡貴金屬中心的戰略和舉措
新加坡企業發展局貿易總監 Ivan Tan 發言強調了貴金屬行業在促進國家貿易方面的重要作用。他概述了新加坡企業發展局將新加坡打造成該地區著名貴金屬中心的戰略，重點關註三個關鍵領域：改善基礎設施、擴大參與者網絡和培養年輕人才。
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LBMA 戰略計劃：亞洲的可持續發展和負責任採購
隨後，LBMA 首席執行官 Ruth Crowell 向代表們介紹了 LBMA 的亞洲戰略計劃，特別是針對回收黃金、可持續發展和負責任採購的問題。她提到了 LBMA 與 ISO 項目的合作，提出了全球認可的再生黃金定義。此外，LBMA 還強調了其他三項旨在促進可持續發展和負責任採購的舉措：可持續發展和負責任採購戰略、負責任白銀指南和手工採礦。克羅威爾鼓勵參與者積極參與 LBMA，提供有關其策略的反饋，並更多地參與他們的工作。
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世界黃金協會的願景：克服信任問題並增強市場誠信
世界黃金協會全球首席執行官 David Tait 提請人們注意，信任問題、來源問題、市場參與障礙、資本成本和結算風險繼續阻礙機構和散戶投資者參與黃金。泰特討論了世界黃金協會為應對這些挑戰而採取的各種舉措。這些舉措包括推出負責任的金礦開採原則、與倫敦金銀市場管理局 (LBMA) 合作實施國際金條誠信體系，以及製定零售黃金投資原則和新加坡等關鍵市場的負責任黃金投資者指南。 Tait 敦促業界合作開發普遍接受的解決方案，以維護最高水平的完整性。
“TAIT 敦促業界合作開發普遍接受的解決方案，以維護最高水平的誠信。”
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上海黃金交易所：推進亞太黃金市場一體化
最後的特別緻辭由上海黃金交易所國際有限公司監事李明致辭。李克強介紹了上海黃金交易所在推進亞太黃金市場一體化方面所做的努力。上海黃金交易所於2014年設立“國際板”，實現境外投資者直接參與中國市場交易。隨著時間的推移，上金所國際會員數量已從 2014 年的 40 家增加到 2023 年 5 月的 100 家。上金所還積極推動採用標準化市場慣例，以促進區域內的一體化。值得注意的是，這包括上海黃金以每克人民幣報價，以成色不低於999.9的1公斤標準金錠為基礎，並促進上海黃金交易所內的實物結算。此外，上金所還推動國內外黃金產能對接，促進區域產業鏈升級。李堅信，中國市場與亞太地區的合作有著巨大的增長潛力。
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主題演講：宏觀背景與貴金屬的作用
星展銀行董事總經理兼首席經濟學家 Taimur Baig 就宏觀背景發表了主題演講，內容涵蓋通膨、地緣政治和貴金屬的作用。要點：通貨膨脹正在緩解，但價格可能需要重估。通膨峰值達到 8%，核心 PCE 數據達到 5.5%，然後呈下降趨勢。美元武器化和中國戰略等因素可能會推動中期通膨。儘管存在拋售的預期，但由於央行的購買，黃金仍然有價值，這表明了其未來在投資組合中的作用。
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第一個小組由 SBMA 首席執行官 Albert Cheng 主持，提供了區域最新情況。馬來西亞黃金協會主席Louis Ng討論了馬來西亞黃金市場。馬來西亞在疫情期間的年度 GDP 增長率為負值，但預計 2023 年將穩定在 4.5%。金飾出口額與疫情前水平持平，為 13.41 億美元，但即將徵收的奢侈品稅可能會影響需求。
MTS Gold Group 董事總經理 Nuttapong Hirunyasiri 分享了泰國黃金貿易的概況。 2023 年 5 月，泰國金價達到破紀錄的 32,965 泰銖，而珠寶工廠則優先考慮可持續發展。他說，泰國製造商正在積極加入責任珠寶業委員會以進行負責任的採購，泰國公司正在引入數字平台和金錢包以促進當地參與。
“越南黃金貿易商協會副主席 HUYNH TRUNG KHANH 預計 2023 年上半年黃金需求為 27 噸，其中 8 噸用於珠寶，19 噸用於零售投資。”
越南黃金貿易商協會副主席 Huynh Trung Khanh 估計 2023 年上半年黃金需求為 27 噸，其中珠寶需求為 8 噸，零售投資需求為 19 噸。 24號令放開了黃金首飾的生產和銷售，簡化了金兩條的生產要求。然而，它只允許外商投資企業進口黃金原材料用於製造出口黃金首飾。與央行外匯部門的討論旨在將珠寶歸類為常規商業物品，並允許銷售非 SJC 金兩條品牌。
PT Pegadaian 高級執行副總裁 Sahat Pangaribuan 討論了印度尼西亞的黃金生態系統。儘管是全球生產國，但國內需求較低，導致政府優先考慮發展。將重新評估稅收法規，並限制黃金出口。他指出，推動黃金作為一種資產類別需要加強金融體係並採取適當的措施。
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由上海黃金交易所主辦的中國專題會議首先由中國黃金協會副會長兼秘書長張永濤致辭。張強調了中國黃金市場的現狀、機遇和挑戰。他指出，地緣政治緊張局勢、全球經濟前景黯淡以及全球通膨上升是支持黃金作為避險資產和價值儲存手段的重要因素。預計這些因素將推動中國國內黃金市場的發展。然而，私人貴金屬交易業務監管收緊導致黃金交易量減少，限制了市場擴張。張建議，在完善實物黃金回購渠道的同時，推動國內市場規範化、國際化。
世界黃金協會中國區首席執行官 Roland Wang 強調了中國與東盟之間的黃金互聯互通潛力。 2023年中國黃金消費強勁復甦，預計需求同比增長兩位數。東盟也保持強勁的黃金消費。王強調，密切的貿易夥伴關係、中國的製造實力和創新的黃金產品是與東盟潛在黃金互聯互通的基礎。
李明進一步介紹了上海黃金交易所國際化發展舉措，包括上海基準價格和“黃金之路”項目。該項目旨在利用 SGE/SGEI 平台簡化中國製造商與國際企業之間的互動。李討論了支持該計劃的四種商業模式。工銀標準銀行大宗商品銷售主管黃李冠介紹了工銀標準銀行通過上金所金路計劃積極參與跨境黃金交易的情況。
SK Jewellery 首席運營官 Mary Lim 表示有興趣與中國珠寶製造商合作，以先進的技術和設計改進生產流程。這種夥伴關係使新加坡和中國都受益，提供了獲得專業知識和市場的機會。 Lim 強調了成年人鼓勵年輕一代投資珠寶的趨勢。
東吳黃金集團董事長王玉涵重申了中國與東南亞黃金市場的合作潛力。他強調了中國公認的金銀市場、強大的基礎設施和珠寶製造能力。歷史悠久的貿易和文化交流、東南亞規模龐大的黃金市場以及快速增長為合作提供了支持。王強調互惠互利，例如新產品開發、地區金融穩定和增加跨境貿易。
第二次小組會議由 Sakhila Mirza（LBMA 執行董事）主持，重點討論了金條誠信 (GBI) 計劃。 Mirza 強調其目標是確保貴金屬來源真實且負責任，避免欺詐。發言者詳細闡述了他們的貢獻。
David Woodford（ABC Refinery 首席財務官）討論了使用 QR 碼、掃描和塗層/DNA 標記來識別假冒金條的安全功能的開發。 ABC Refinery 還與 Provche 合作，通過移動應用程序啟用了身份驗證。
Urs Röösli（aXedras Group AG 首席執行官）展示了基於區塊鏈的金銀完整性分類賬，促進參與者之間的數據交換。它為每個條塊提供了一個數字孿生，提高了透明度並提供了託管和身份驗證等有價值的信息。去中心化的 aXedras 生態系統使合作夥伴能夠通過單一界面交換數據。
Gregor Gregersen（Silver Bullion 創始人）介紹了 GramChain，這是一個橫跨蘇黎世、達拉斯和新加坡的實時跟踪系統。它提供可追溯性、通過 RFID 掃描儀進行直播，並與 Chainlink 集成以實現可靠的鏈上合約集成。
Sachin Patel（芝商所執行董事）分享了 LBMA 和 WGC 關於 GBI 倡議的調查結果。由於地緣政治緊張局勢，COMEX 黃金庫存和 CME 金庫存款增加。 Patel 強調了里程碑，包括 COMEX 符合無衝突黃金國際標準、為黃金和白銀期貨添加 LBMA 品牌，以及白銀、鉑金和鈀金生產商遵守負責任的指導要求。
印度尼西亞共和國經濟事務協調部宏觀經濟和金融協調代理副部長費里·伊拉萬 (Ferry Irawan) 發表主旨演講，拉開了印度尼西亞問題第二屆特別會議的序幕。他概述了國家經濟增長目標，目標是2023年增長5.3%，2024年進一步增長。政府致力於加快結構性改革，提高投資競爭力，促進自然資源行業下游活動。印尼知識網絡（IKN）的發展也將加速，以促進建築業的發展。印度尼西亞的金銀服務取得了重大進展，並製定了在該國境內開展此類服務的法律規定。技術法規（POJK）正在起草中，以確定金融服務機構是否可以提供金銀服務，政府已經降低了黃金稅以加快其實施。
印度尼西亞共和國經濟事務協調部負責金融服務和信息產業的助理副部長 Agus Wibowo 就金銀服務的建立及其對經濟的潛在影響提供了見解。金銀服務的推出預計將使 GDP 增長 0.15%，消費增長 0.28%，投資增長 0.32%。優化黃金供應鏈預計將使GDP增長1.3%，並創造約80萬個新就業崗位。金銀服務的實施還可使貨幣供應量增加高達 53 萬億印尼盾，帶來可觀的經濟效益。
“優化黃金供應鏈預計將使 GDP 增長 1.3%，並創造約 80 萬個新就業崗位。”
在會議結束時，PT Pegadaian 的 Sahat Pangaribuan 詳細概述了該公司作為金銀銀行試點的執行路線圖。在第一階段（2022-2024年），PT Pegadaian將推出多種產品，如多爾融資、零售客戶非分配賬戶和黃金金屬貸款。第二階段（2025-2027）旨在提供全套產品，包括黃金支持融資、非分配賬戶、實物黃金和紙黃金交易。
隨後會議將焦點轉向鉑族金屬 (PGM)。亞洲 WiPGM 分會 – 鉑族金屬中的女性主席井卓英發表了特別講話，介紹了 WiPGM，這是一個促進鉑族金屬價值鏈中女性合作的組織網絡。 WiPGM 提供了一個學習、指導和促進行業發展的平台。
第三次小組會議由 SBMA 名譽顧問 Martin Huxley 主持，重點討論了鉑族金屬在東盟的崛起。 BR Metals創始人Frank Chen介紹了該公司專門從事含鉑、鈀、銠廢料的收集、取樣和回收。
世界鉑金投資理事會（WPIC）亞太區負責人鄧偉斌介紹了WPIC的成立及其對投資者日益增長的鉑金需求的應對措施。 2023年全球鉑金需求同比增長28%，南非和俄羅斯為主要供應國。鄧強調了鉑金在汽車中的主要用途以及電動汽車對綠色氫燃料的新興需求。
StoneX 貴金屬銷售與交易總監 Gregory Frith 強調了該公司作為各種貴金屬場外實物和對沖交易對手的領先地位。
弗里斯提議在新加坡建立亞洲催化劑回收中心，以集中主要市場的廢催化劑回收，以適應向環保汽車的轉變。鑑於日本先進的製造能力和對外國投資的吸引力，他對增加與日本的鉑族金屬貿易表示樂觀。
中鉑金屬董事總經理黃西蒙在小組會議結束時展示了該公司自 1938 年以來在東盟的廣泛業務。中鉑金屬專注於汽車催化劑、貴金屬合金材料和電子元件漿料。他們為催化劑、合金和電子應用提供各種鉑基解決方案。
最後一天，IFSCA 總經理兼貴金屬主管 Kamlesh Sharma 發起了有關印度黃金市場的會議。印度是全球第二大黃金進口國，IFSCA計劃與五家市場中介機構合作建立印度國際金銀交易所（IIBX）。它計劃允許外國銀行進行金條交易和託管，擴大金庫設施，並通過 IIBX 推出衍生產品。
第四場小組會議由世界黃金協會 ESG 項目總監 Hannah Brandstaetter 主持，重點討論了黃金行業的 ESG 舉措。 Brandstaetter 強調了黃金行業責任宣言和可持續發展原則，強調負責任的採購、可持續發展、人權和多樣性。瑞銀集團董事總經理韋恩·戈登提到了瑞銀對環境和社會問題的承諾。美泰樂科技 (Metalor Technologies) 業務拓展總監 Jonathan Jodry 討論了他們的 ESG 舉措，包括嚴格的黃金采購法規和遵守責任珠寶業委員會的標準。紫金（新加坡）國際礦業執行董事長王彥宏分享了紫金礦業成為綠色高效企業的目標。他們的目標是減少碳足跡、僱用當地居民並恢復植被。
第五次小組會議由安德魯·內勒 (Andrew Naylor) 主持，探討了貴金屬行業的技術和創新。 Paxos 大宗商品增長主管 Anoushka Rayner 討論了區塊鏈技術如何改善市場基礎設施。 Paxos 提供受監管的託管、基礎設施和代幣服務，包括 PaxG，這是一種由 LBMA 認可的實物黃金支持的受監管的黃金代幣。她強調，黃金代幣化可以提高透明度並擴大投資機會。
“PAXOS 提供受監管的託管人、基礎設施和代幣服務，包括 PAXG，一種由 LBMA 認可的實物黃金支持的受監管的黃金代幣。”
Kallanish Index Services (KIS) 總監 Steven Randall 介紹了他們在亞洲提供的黃金參考價格，以提高定價透明度。 KIS 為新加坡、香港和曼谷的千巴現貨溢價提供精確的每日參考價格，為數據選擇、比較和導出提供了靈活性。
HydraX高級副總裁彭景凱介紹了該平台合規的金融基礎設施解決方案。 HydraX 使傳統金融公司能夠通過代幣管理、兌換服務、自助託管解決方案和數字資產託管過渡到 Web 3.0。功能包括智能訂單路由、實時頭寸管理和流動性管理。
第六次也是最後一次小組討論會內容豐富，並由 Nikos Kavalis（新加坡 Metals Focus 董事總經理）推出 2023 年 Gold Focus 拉開帷幕。隨後 Bruce Ikemizu（JBMA 執行董事）、Nicholas Frappell（ABC Refinery 機構市場全球主管）和 Bart Melek（道明證券董事總經理兼商品策略全球主管）作為小組成員討論了黃金的價格前景。
小組成員一致看好黃金的長期前景。梅萊克預計美聯儲可能會轉向寬鬆的政策利率，從而導致實際利率下降並支撐金價。
道明證券設定的年底目標為 2,100 美元。池水錶示，由於地緣政治因素、去美元化以及美國公共債務增加，他對黃金持樂觀態度，而不是美元。 Frappell 同意池水的長期分析，但指出由於債務上限協議後流動性減少，短期內可能下跌至 1,800 美元左右。
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