2023-10-20 永遠改變華爾街的崩盤
The GoldSilver Team2023/10/19
上週，我們深入探討了令人毛骨悚然的第 13 號星期五小型空難。本週，我們將時間倒回到幾年前，震驚全球的一天：1987年10月19日的黑色星期一…
但在我們深入探討之前，讓我們先了解一下今天的新聞…
美國公債殖利率新一輪飆升 - 美國10年期公債殖利率自2007年以來首次攀升至4.9%以上，而30年期公債殖利率則達5.05%，同樣創16年新高。專家表示他們可以爬得更高...
摩根大通執行長傑米·戴蒙（Jamie Dimon）發出可怕警告 -「烏克蘭戰爭加上上週對以色列的襲擊，可能對能源和食品市場、全球貿易和地緣政治關係產生深遠影響，」戴蒙在第三季財報附帶的聲明中表示報告。 “這可能是世界幾十年來最危險的時期。”
中東衝突期間金價上漲超過7.5% - 本週金價小幅走高，投資者關注中東事態發展，並等待美聯準主席傑羅姆·鮑爾本週晚些時候的講話，以獲取有關美國利率路徑的更多線索。
億萬富翁雷·達利奧(Ray Dalio) 預測印鈔熱潮捲土重來 - 在接受福克斯新聞採訪時，著名億萬富翁投資者雷·達利奧(Ray Dalio) 解釋了美聯準如何在長期維持較高利率的情況下繼續虧損。達裡奧認為，聯準會最終將不得不訴諸極端印鈔來彌補這些損失。
如果經濟衰退意味著抵押貸款利率降低，64% 的美國人會歡迎經濟衰退 - 對於新購房者來說，情況嚴峻。事實上，根據哈里斯民意調查 (Harris Poll) 進行的一項研究，64%的美國人表示，如果他們更有能力買房，他們就「準備好應對經濟衰退」。
13號星期五－華爾街的恐懼
那是八十年代末，13 號星期五即將到來，然而，1989年10月13日為華爾街帶來了另一種不同的恐怖，而不是典型的鬼怪故事。
道瓊工業平均指數 (DJIA) 看似突然下跌了6.91%，創下市場歷史上（當時）第二大單日跌幅。這一天被一些人稱為股市的「黑色星期五」。
那麼，到底是什麼讓市場驚慌失措呢？
這次崩盤是由聯合航空母公司UAL公司67.5億美元槓桿收購交易失敗引發的。當這筆交易破裂時，它給金融界帶來了衝擊，導致垃圾債券市場大規模崩潰。
簡言之，垃圾債券是高風險、高報酬的債券。在整個20世紀80年代，這些債券的市場爆炸性地成長，從1979年的100億美元成長到1989年的1,890億美元，每年成長34%。
最初，垃圾債券與那些曾經享有良好聲譽但陷入困境、導致其信用評級下降的公司掛鉤。但到了20世紀80年代，這些債券不再只適用於陷入困境的公司。它們成為槓桿收購和合併等大型金融措施的流行工具。
這種趨勢如滾雪球般越滾越大，很快，許多企業開始使用垃圾債券來滿足各種財務需求。但就像任何發展太大太快的趨勢一樣，它變成了泡沫。在那個決定性的星期五，泡沫破滅了。
黑色星期一 - 當華爾街陷入黑暗時
本週我們將探討一個震驚全球的日子：1987年10月19日的黑色星期一。
36年前的這個決定性的日子，道瓊工業指數暴跌，暴跌22.6%。這仍然是史上最大的單日崩盤。
那麼，是什麼導致了這次事故呢？
崩盤前的市場
八十年代中期，股市飆升。從1982年8月到1987年8月，道瓊指數從776點飆升至2,722點的峰值。到1987年8月，它在短短7個月內飆升了44%。欣喜之情顯而易見，但在表面之下，有關泡沫破裂的低語卻越來越響亮。
到十月中旬，一連串令人不安的新聞報道開始動搖投資者的信心。美國政府公佈的貿易逆差超出了所有人的預期，美元幣值遭受重創。
這一切一下子就變得太多了，市場開始動搖，暗示著混亂即將展開。然後，在10月16日，在這場動盪中，我們遇到了「三重巫術」 - 股票選擇權、股指期貨和股指選擇權都在同一天到期。
隨著交易者平倉、平倉或抵銷到期頭寸，三重巫術日的交易活動可能會增加，特別是在交易的最後一小時。這通常會導致市場波動加劇。黑色星期一的舞台已準備就緒。
黑色星期一：黑暗降臨的日子
黑色星期一，自動交易系統、恐慌性拋售和全球蔓延共同導致了市場崩潰。這就像看著多米諾骨牌倒塌，但是是在全球範圍內。全世界都驚恐地看著各地股市崩盤。
隨著股市在黑色星期一發生大屠殺，金價最初上漲19.90美元，漲幅為4.2%，達到當日高點491.50美元。但隨後金價下跌，收在481.70美元，隔天跌至463.20美元，較週一高點下跌28.30美元，即5.8%。
事實證明，人們正忙於清算包括黃金在內的任何東西來籌集現金。在任何危機期間，黃金都有可能因為這個原因而下跌。
但從歷史上看，黃金在危機後表現良好。下圖顯示了標準普爾500指數自20世紀70年代中期以來的九次最大崩盤，當時「黃金窗口」關閉，價格不再與美元掛鉤。
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復甦：崩潰後的景象
黑色星期一之後，人們紛紛努力確保這樣的災難不會重演。監管機構修改了交易協議，並引入了“熔斷機制”，以在市場極端下跌期間暫停交易，讓投資者有喘息的機會和重組的機會。
有趣的是，當市場一片混亂時，聯準會和其他央行卻迅速採取行動。由於他們的干預，道瓊斯指數相對較快地從22%的跌幅中反彈。
正如黑色星期一所表明的那樣，黃金不會隨著股市的每次下跌而自動上漲。有時在混亂期間，投資者可能需要出售他們擁有的任何資產（包括黃金）以換取現金。
然而，歷史一直顯示黃金在危機期間作為避風港的彈性。儘管許多人僅將黃金視為一種對沖工具，但在繁榮時期作為穩健資產的潛力卻常常被忽視。
許多人認為黃金只有保值作用，低估了黃金在經濟繁榮時期作為資產的力量。自 1970年代初美國脫離布雷頓森林體系和金本位以來，黃金已升值約50倍。
此外，自2000年以來，黃金悄悄上漲超過500%，大幅超越股票、債券和房地產等熱門資產。
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您的金融穩定之路從黃金開始
在不斷變化的全球金融格局中，黃金仍然是穩定的燈塔。讓我們幫助您利用其持久價值。
如果您尚未將黃金納入您的投資組合，請將此視為您的警鐘。如果你不能用實體資產來保障你的財務未來，那麼沒有人會這麼做。
對於已經投資黃金的人，請記住：我們隨時幫助您擴大和優化您的持有量。
不要等待下一次市場震盪。今天就用黃金保障您的財務未來。
下次見，
祝安好，
Brandon S.
炫麗Shiny黃金白銀交易所
文章來源: GoldSilver Team
*文章內容為筆者個人見解，僅供參考，恕不代表本站立場。
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