2024-01-15 地緣政治不確定性和聯準會降息推動下週金價上漲
Neils Christensen2024/01/24
黃金市場的市場狀況正在調整，因為貴金屬受益於避險需求以及聯準會將比預期更早降息的預期不斷增強。
黃金市場本週結束時正在測試每盎司2,050美元的阻力位，一些分析師表示，由於看漲勢頭剛開始增強，貴金屬仍有走高的空間。
2月黃金期貨預計本週收在每盎司2,047美元，與上週五收盤價幾乎持平。儘管黃金本週無法以上漲收盤，但一些分析師指出，投資者不應太失望，因為價格已遠低於週初的四週低點。
盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen表示，雖然現在看到突破性反彈可能還為時過早，但投資者不應該對抗看漲勢頭。
他表示：“本週早些時候關鍵支撐位遭到強烈拒絕，這無疑重新點燃了人們對金價走高的信心。”“從RSI的角度來看，黃金遠未過度擴張，因此如果金價成功突破2,064美元，我們接下來可能會關注2,088美元。”
由於中東局勢日益動盪，投資者在周末前尋找一些投資組合保險，避險需求重新燃起了對黃金的興趣。在黃金價格上漲之前，美國和英國的戰機、艦艇和潛艇連夜對也門發動了數十次空襲，以報復胡塞武裝份子數月來對紅海貨船的襲擊。
由於以色列和哈馬斯在加薩的持續戰爭，緊張局勢持續升級。
Zaye Capital Markets首席投資長Naeem Aslam表示：“現在英國和美國都在全力以赴，交易員紛紛尋求安全。”
同時，黃金也受惠於聯準會最快將於3月降息的預期不斷升溫。儘管聯準會已暗示今年將進行三次降息，但市場仍在消化大幅降息的影響。
根據CME FedWatch工具，市場預計3月實施寬鬆政策的可能性將接近80%。上週這個時候，市場定價的可能性為64%。
在美國勞工部表示12月生產者物價指數下跌0.1%後，週五預期大幅上漲。儘管通膨仍然相對較高，但經濟學家指出，生產者價格疲軟顯示消費者價格將會下降。
OANDA高級市場分析師克雷格·埃拉姆(Craig Erlam) 週五在一份報告中寫道：「從今天的數據中可以清楚地看出，通貨緊縮壓力仍然存在，這應該會讓美聯儲在未來幾個月內相信通膨將回到目標。”「市場現在不僅幾乎完全消化了今年降息150個基點的可能性，而且還消化了超過50%的可能性，即175個基點，首次大幅支持將在3月進行。想想看，許多人認為去年市場對降息過於樂觀。”
Erlam指出，不斷成長的市場預期已將美國10年期公債殖利率推低至4%以下，兩年期公債殖利率已跌至8個月低點。債券收益率的下降為黃金帶來了推動力。
儘管勢頭正在增強，但埃拉姆指出，市場在達到上個月的歷史高點之前仍有很長的路要走。
然而，並非所有分析師都對金價能夠走高持樂觀態度。德國商業銀行經濟學家表示，他們仍然預期聯準會只會在五月降息。
「較長的等待期可能會導致失望，並在短期內導致[金價]下跌。黃金ETF的持續資金外流也支持了這一點，」德國銀行商品分析師芭芭拉·蘭布雷希特(Barbara Lambrecht)表示。
展望未來，市場將繼續密切關注經濟數據，下週的主要報告將是美國零售銷售數據。同時，世界領導人將齊聚瑞士達沃斯，這可能會造成進一步的地緣政治緊張局勢，支撐黃金的避險吸引力。
ING經濟學家在一份報告中表示：“隨著股市上漲提振消費者信心，美國12月零售額可能會穩步增長。”
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文章來源: Kitco News
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