<博客來>大通膨時代的黃金投資法則：(連載二) 為何需要投資黃金白銀？

為何我們需要投資黃金白銀？

 

黃金是否可以投資？這在二十世紀以前的金本位制時代，根本就不是一個問題。金本位制時代的黃金只是錢，目的只是拿來商品交易，換取我們生活所需品的媒介而已，它不具備投資價值，只能把它當作日常儲蓄。

 

黃金和白銀作為貨幣是源自市場自願交換的行為，並非社會契約或政府的公權力，而現在的紙幣，只是政府強權的硬性規定，價值取決於數量，也就是政府的信用。因為政府信用向來不可靠，所以我們才需要用黃金當作錢，迫使政府遵守財政紀律，以免政府揮霍無度讓全民買單。不過，即使是黃金，腐敗的政府一旦壟斷了黃金發行權，遲早會在貨幣上動手腳，降低貨幣金屬成分，鑄「小錢」或誇大面值鑄「大錢」，來滿足自己的開支需求。凱恩斯經濟學更鼓動並合理化政府赤字開支來推動經濟，使得現在的政府完全沒有財政紀律。縱觀全球，可以長期維持財政平衡的政府有多少個？這就是為何通貨膨脹會成為常態的原因。

 

相比現在的法定紙幣，其生產成本大大降低，想要多少，短期內就能印出多少。加以現代國家的貨幣供給中，有九成是電子貨幣，只要在電腦中的帳戶改改數字，就能瞬間創造萬億的虛擬貨幣，這使得通貨膨脹更加不受限制。

 

因為法定紙幣取代黃金，成為經濟中一切的結算價格。相比之下，黃金因為供給有限，有限的黃金供給對應無限的紙幣供給，紙幣必然對黃金貶值，這是個無法逆轉的趨勢，最多只能拖延而已。也就是說，本來在金本位制時代只有儲蓄價值而無投資價值的黃金，在貨幣濫發的時代，就轉變成有投資價值了！

 

總而言之，投資黃金最主要的原因，在於黃金的購買力從來沒有貶值過。過去幾千年，一盎司黃金可以買到什麼東西，現在一樣可以買到。對於一些因生產力提高導致供應增加的產品，如糧食、衣物、汽車、科技性產品等，同樣的黃金對比過去，甚至可以買到更多。日常所謂金價的下跌，其實只是對美元下跌，而非購買力貶值。更何況黃金不可能對美元出現永久性貶值，這是因為美元的貨幣供給速度遠比黃金大得多。

 

因為黃金有不會貶值的特性，所以它比任何投資項目都安全。黃金是不可再生的稀有金屬，目前已開採的總量超過地球蘊藏量的一半，未來黃金供給量只會愈來愈少，這將使得黃金價格趨勢一直上升，頂多中間時有波動。除非歐美紙幣體系的問題風暴結束，否則長期而言，黃金價格仍然是一路看好。

 

家庭也應儲蓄黃金

 

只要貨幣仍然是以政府信用為本位的體系，我們在理財中就必須定期儲蓄一定量的黃金，作為家庭最後的堡壘。因為在極端情況下，很可能出現紙幣買不到東西的窘境，這絕非危言聳聽，實際上在人類的歷史上，已經發生過無數次類似的情況。

 

黃金和白銀的貨幣屬性與現在普遍使用的紙幣不同。金銀具備二重屬性，一是貨幣職能，用它可以換到自己想要的商品；二是金銀本身也是一種商品。不過在充當貨幣之後，它們便不再是普通的商品。金銀本身的商品屬性使得它們有經濟生產價值，除可用於工業生產外，還可製成器皿和裝飾物等。反之，紙幣除用於貨幣流通外，根本沒有其他使用價值。而金銀生產成本遠高於紙幣，紙幣的成本低到可以忽略不計，這也是為何歷史上只有紙幣變廢紙，從來沒有金銀變廢金廢銀的事情發生。

 

現在不少對金銀商品的分析員都犯了一個大錯誤，就是只視金銀為工業商品而非貨幣。這使得他們對於金銀的分析，偏頗於工業性的供應成本和生產需求，忽視了紙幣和金銀的貨幣關係，所以無法明白金銀這十二年大牛市的根本原因。

 

金銀和紙幣的關係是此消彼長的。政府不斷增加貨幣供給量，必然使企業因通膨而成本上升、利潤受壓，也會造成消費者的需求萎縮。只有黃金和白銀可以完全吸納貨幣超發的通膨量，原因是金銀本身就是稀缺的硬貨幣，它們是站在法幣的對立面。

 

未來的世界政治和經濟發展永遠都有不確定性，為了保護自身和家庭，其實每個人都該盡可能儲蓄金銀，而不該只儲蓄紙幣。紙幣愈存愈沒有價值，金銀卻存愈久價值愈高。雖然金銀不像銀行定存那樣給你利息，卻可以保護你不受政府和銀行製造的通膨而被打劫。