惠譽宣布將美國AAA評級置於負面觀察名單 金價大反彈

 

　　昨日回顧

　　現貨金周二（10月15日）以1278.5 美元 /盎司開市，最高觸及1287.5美元/盎司，最低下探至1251.5美元/盎司，收報1284.2美元/盎司，全日波幅36美元。日K線圖顯示，現貨金周二收於帶上下影線的陽線。

 

　　基本分析

　　國際現貨黃金價格週二（10月15日）交投震盪，最終收漲約1%，並扭轉稍早大幅下跌的頹勢；週二（10月15日）紐約時段尾盤，美元指數自日內高位快速回落。因當天美國朝野在進行了新一輪的會談後仍未達成協議，並提前結束了會談，使得投資者情緒瞬間再度有樂觀轉為悲觀。目前，距離本週四（10月17日）這一預期中美國債務觸及上限的時限僅剩下的最後兩天，但是美國朝野在上調舉債上限問題上分歧仍然巨大，驢像兩黨的談判進度仍然令人揪心，使得政治僵局持續，這一狀況再度引發避險買盤。

　　英皇金融集團：副總裁劉海霖指出，金價漲勢在紐約時段尾盤加速，之前民主黨表示，參議院就上調舉債上限和重開政府的磋商暫停，等待美國眾議院議長貝納拿出可在眾議院進行投票的財政計劃。金價受此消息帶動上揚，而美股、工業金屬和以及美債價格則下跌。金價從早間觸及的三個月低位約1250美元附近反彈。稍早，因市場寄望美國決策者接近在周四最後期限前就上調美國舉債上限達成一致，黃金價格一度大幅走低。週二（10月15日）歐市盤中，黃金市場消極情緒四處瀰漫。盤中，國際黃金價格在傾瀉式拋壓後，走低至三個月低位1251.5美元/盎司。目前，市場人氣潰不成軍，黃金在晚間無太大起色，基本還是圍繞低位徘徊。不排除黃金又要回到6月份的情景，空頭恐未完結。

　　就黃金市場的拋壓來說，雖然兩黨若對債務上限達成協議會使黃金面臨下行壓力，但確切的說是市場的消極情緒使下行的氣壓流更為強大。黃金目前已經回吐了自6月份低點1180.14美元/盎司所建立起來的上行趨勢線，有種被打回原型的意味。關於華府展開的債務上限問題，這基本上就是個機能失調的政府，它非常的龐大，但本質上就是一直在各個地方浪費錢。共和黨把錢花在了軍事方面，而民主黨主要是為爭取選票而買單，花在了津貼項目上。這些都是巨大的浪費，並且這個問題現在還看不到解決的辦法。由於市場也押注，大多數投資者預計美國能夠避免違約，即使是在最後一分鐘達成協議。期限的最後一分鐘貌似並非無法改變。很多觀察家強調10月17日是美國債務上限的最後期限，但事實上，可能是10月17日之後的某個時刻。而且，不應低估美國行政部門尋找到解決短期債券或票息支付問題的能力。

　　黃金市場當前是存在消極情緒，但空方的氣壓流若想將金價制於千二下方，可能需要藉助美聯儲縮減QE的力量才能達到。若美國兩黨如市場預期一樣，在大限之日的最後一刻達成一致，黃金也未必遭遇到6月份的毀滅性災難。很有可能這些不利因素，已經計算在當前黃金的下跌中。不過，如果要問黃金是否低位持穩，現在還不能妄下定論，最好是等到17日美國債務上限問題明朗化，再去判斷黃金是否已經持穩。技術上看，黃金在日圖上已經擺脫了此前的震盪區間，走出下降通道，並且各均線系統壓制明顯，暫未看出技術上有任何回升的信號。在上週失去千三關口之後，下跌趨勢恐將加速，但目前市場的逢低買氣還未集結。在經歷了此前的拋壓後，市場投資者很有可能選擇觀望，待更低的價格而入。預計，黃金若跌破1250美元/盎司，買氣有望再湧入，千二暫時還是金價的堅實底。不過，需結合基本面參考，兩黨達成協議恐怕黃金還會二次下探。

　　當天，全球金融市場在進入紐市時段下午盤後風雲突變，美元指數從此前的日內高位滑落，而現貨黃金價格則從低位大幅反彈，同時，美股三大指數也集體高位跳水。造成此狀況的原因是美國朝野兩黨當天就債務上限問題和政府撥款問題進行的新一輪會談仍然沒有取得進展，使得各界對美國方面在本週四之前能夠達成最終版本協議來提高債務上限的預期已沒有此前那麼強烈。當天稍早，美國參議員德賓（Richard Durbin）表示，美國參議院有關上調政府債務上限及重開政府的磋商暫停，直至眾議院共和黨研究出解決債務上限和政府撥款的方案。他表示，眾議院共和黨籍議長博納（John Boehner）當日稍早提出的計劃使得兩黨合作難以繼續下去。該計劃一被提出，即被參議院和白宮方面否決了，因該方案將會影響到美國總統奧巴馬（Barack Obama）標誌性的醫改法案。

　　博納則在同日發表講話稱，尚未決定是否推進眾議院的上述計劃。但他本人將竭盡努力，以確保美國不違約。他表示，正與眾議員協商財政計劃，使美國民眾受到公平待遇。博納並表示，違約的想法是錯誤的，且不應讓美國接近違約的邊緣。他指出，美國眾議院領導人將努力在今天找到達成財政計劃的前進道路。而白宮方面則在博納講話後發表聲明稱，眾議院共和黨的最新財政提議是向一小部分茶黨（極端保守派共和黨人）妥協的黨派嘗試。聲明指出，參議院民主黨和共和黨正在就財政僵局進行真誠的磋商，現在是眾議院採取同樣行動的時候。上述狀況使得市場風險情緒出現了180度的轉變，此前，市場各界普遍認為，無論是民主黨還是共和黨，都承擔不起阻撓美國債務上限上調導緻美債違約的重大罪責，因此兩黨勢必會在周四的最後期限到來之前達成妥協，但是事實狀況卻澆了大家一盆涼水。

　　稍早，美國參議院民主黨領袖里德曾發表講話稱，對參議院本週能夠達成全面財政協議並避免美國違約抱有信心，表示正與參議院共和黨領袖就債務上限和政府撥款計劃進行富有成效的磋商，同時有信心參議院兩黨領袖本週能及時達成全面協議，以避免出現災難性的違約事件。但兩黨之間的分歧卻仍然大到難以彌合。此前，民民主黨在周一提出的無條件將債務上限到期期限延長到2014年2月15日，但這遭到了共和黨方面的抵觸。而雖然共和黨方面也表示，將會在當地時間週二晚些時候提交淨修改後的財政方案，不過其內容能否得到民主黨的認可，也要打上大大的問號。眾議院民主黨領導人佩洛西（Nancy Pelosi）更是旋即不客氣地指出，博納領導下眾院共和黨人擬提交的這份新方案，只不過是想給自己再爭取一個垂死掙扎的機會，這對於美國的整體財政前景而言，基本是於事無補。

　　美國財長傑克﹒ 盧（Jack Lew）上月曾表示，美國政府債務總額將可能會在10月17日觸及上限，屆時聯邦政府手中將只剩下300億美元的可用資金。這使得各界普遍把本週四視為美國財政談判的最後期限。上週後半段以來，在美國財政談判一度小有進展的背景下，投資者情緒轉向樂觀，認為美國朝野勢必能在最後期限到來前談妥。但在會談於週二再度受阻後，大家已經被迫開始思考一旦在本週四之後仍無協議達成會出現的狀況。有敏銳的分析人士指出，本週四或許不是美國財政違約的末日，因而屆時美國財政部帳下可能仍有約300億美元的可用資金，可能仍能夠在伺候兩週時間內繼續滿足各項財政支付需要，因此，考慮到這一狀況，朝野雙方的談判時間可能會拖得比各界預期的更久。

　　但無論如何，多數市場投資者還是把本週四視作了美國債務違約的最後期限，因而，如果在周四到來之際，驢像兩黨仍拿不出有效地財政協議，那麼市場投資者的情緒就會立刻顯著惡化，即使美國屆時並未真正違約。而目前，在距離大限僅剩下兩天之際，此前民主黨方面提出的短期提高債務上限，並為政府撥款的法案，在眾院共和黨人中遭遇了顯著抵觸，使得談判僵局至今未能打破。業內機構高盛（Goldman Sachs）也警告稱，美國朝野之間或許會在本週四債務觸及上限之後才會達成最終的協議，市場各界需對此做好充分的準備。而瑞銀集團（Credit Suisse）也指出，鑑於本週四的債務上限觸及期限現在已經越來越臨近，投資者的恐慌情緒在此後也可能會再度抬頭。雖然，瑞銀仍認為美國朝野會在最後時刻達成債務上限上調協議，但是在協議遲遲未能達成之時，市場投資者的耐心就會耗盡，由此產生的悲觀情緒也會使得美元指數再度承壓。

　　另外，達拉斯聯儲主席費舍爾（Richard Fisher）週二也發表講話稱，對於可能出現的國債違約狀況，美聯儲目前已相比2011年時做了更充分的準備，更因此有信心。而受美國財政僵局影響，美國本月以來有很多應該發布的重要經濟數據都沒有及時發布，因而美聯儲在本月底的會議上也料不會再考慮縮減量化寬鬆措施QE的月度購債規模。美聯儲（Fed）達拉斯聯儲主席費舍爾（Richard Fisher）週二（10月15日）發表講話稱，對美聯儲較之2011年為政府可能違約做了更充分的準備更有信心。他表示，預計受政府關門的影響，未來幾個月美國公佈的經濟資料將很稀少。費舍爾還強調，美聯儲必須加強溝通力度，讓市場明白美聯儲將在較長時間內保持低利率。費舍爾稱因美國財政僵局，已放棄了美聯儲10月削減QE的希望。費舍爾一直以來在美聯儲貨幣政策上都保持鷹派立場，早在8月時就聲稱，QE早已近乎無用，支持立刻削減。他表示，預計美聯儲10月會議上不會縮減QE，本月縮減QE時機過於敏感。費舍爾也對自己的當前立場做出了表態，稱鑑於美國財政僵局，10月會議上個人不會支持縮減QE。

　　而在美國財政談判再度破裂之後，評級機構惠譽宣布將美國主權債務評級列入負面觀察名單。惠譽當天放出狠話稱，如果美國財政僵局始終無法得到緩解，其AAA最高評級或在日後難保，這一狀況也進一步打壓了投資者的風險偏好情緒，使得美元指數和美國股指期貨跌幅進一步擴大。國際評級機構惠譽（Fitch）週二（10月15日）將美國的AAA評等置於負面觀察名單中。惠譽對此表示，將美國評等置於負面觀察名單是因為美國當局未能及時上調政府債務上限。惠譽將在2014年第一季度末決定是否繼續將美國評等置於負面觀察名單中。該機構最後表示，仍認為美國很快會上調債務上限，但政治邊緣政策和融資靈活性降低可能增加美國債務違約的風險。美國兩黨因財政預算和政府債務上限問題未能達成共識而使政府部分部門從10月1日起開始停擺，至今尚未達成具體協議。隨著最後通牒日期週四（10月17日）的臨近，美國可能會發生歷史性的債務違約事件。

　　美國財政部發言人周二（10月15日）發表聲明稱，惠譽調降美國評等的警告反映出國會應採取行動消除違約威脅的迫切性。國際評級機構惠譽（Fitch）稍早將美國的AAA評等置於負面觀察名單中，並警告稱，其可能將美國主權信用評級從目前的AAA下調。惠譽還指出了美國政治高層在上調聯邦債務上限問題上的邊緣政策。財政部發言人稱，惠譽的警告顯示出美國國會應盡快行動的緊迫性，以消除政府債務違約的威脅。週三（10月16日）美國政府停擺進入第15天，繼續關注重啟談判後的結果。同時也需關注德國組閣的進展。昨日美國短期國債拍賣遭遇挫折，預計今天的短期國債拍賣恐怕繼續受阻。日內資料關注：英國9月失業率、歐元區9月CPI終值及美國8月國際資本淨流入。

 

　圖表分析

 

　　週線方面，弱勢震盪格局，布爾開口朝下，當前蠟燭圖上下均有動能空間，阻力在短週期均線的1308以及1332位置，支撐位是在1265以及1250。日線方面，MACD低位死叉繼續放量發散，KD處在超賣區20下方徘徊，這就是單邊跌勢顯著的特徵，日線當前的支撐在1275及1265，阻力在1285以及1300的位置。四小時方面弱勢震盪，蠟燭圖觸及布爾中軌後大幅回落，阻力在1284，支撐在1276，操作上依舊維持高空思路。小時線方面，無趨勢階段，布爾帶逐漸放平，下軌支撐1276，上軌阻力1282，白盤操作上，宜短炒及高沽低揸。

　　今日支持位：1265，1250；

　　今日阻力位：1285，1300。

　　入市策略：

　　英皇金融集團：副總裁劉海霖指出，國際現貨黃金價格週二（10月15日）交投震盪，最終收漲約1%，並扭轉稍早大幅下跌的頹勢；週二（10月15日）紐約時段尾盤，美元指數自日內高位快速回落。因當天美國朝野在進行了新一輪的會談後仍未達成協議，並提前結束了會談，使得投資者情緒瞬間再度有樂觀轉為悲觀。目前，距離本週四（10月17日）這一預期中美國債務觸及上限的時限僅剩下的最後兩天，但是美國朝野在上調舉債上限問題上分歧仍然巨大，驢像兩黨的談判進度仍然令人揪心，使得政治僵局持續，這一狀況再度引發避險買盤。

　　10月17日或不是美國財政違約的末日，因屆時美國財政部帳下可能仍有約300億美元的可用資金，或能令此後兩週時間內繼續滿足各項財政支付需要，因此，兩黨談判時間或拖得比各界預期的更久。週三（10月16日）美國政府停擺進入第15天，繼續關注重啟談判後的結果。同時也需關注德國組閣的進展。昨日美國短期國債拍賣遭遇挫折，預計今天的短期國債拍賣恐怕繼續受阻。日內資料關注：英國9月失業率、歐元區9月CPI終值及美國8月國際資本淨流入。昨日黃金探底回升，短線繼續維持震蕩的概率較大。

轉自：https://gold.jrj.com.cn/2013/10/16190015973555.shtml