什麼是擠兌？我們可以利用黃金避險嗎？

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2022-11-23　什麼是擠兌？我們可以利用黃金避險嗎？

擠兌簡單來說就是人群爭先恐後到金融機構兌取現金，本文將為您介紹擠兌的定義與銀行擠兌歷史，並且了解持有黃金支持的貨幣對避險的好處！

※ 目錄
一、什麼是擠兌
二、為什麼會發生銀行擠兌
三、銀行擠兌的歷史
四、持有實體黃金的好處
五、對抗擠兌風暴：黃金避險
 

一、什麼是擠兌

擠兌意思是指銀行被大批的存款客戶要求提款領回自有的儲金，通常發生在銀行的營運上有重大負面傳聞時。

當金融機構遭遇集中且密集的提款，很可能支應不及而宣告營運困難，倘若未得到其他援助或讓擠兌情況減緩，則該銀行極有可能因此宣告倒閉以及信用破產。
 
 

二、為什麼會發生銀行擠兌？

當大量人開始從銀行提款時，就會發生銀行擠兌，因為他們擔心機構會用完錢，銀行擠兌往往是恐慌的結果，而不是銀行真正無償債能力（insolvency）。

由恐懼引發的銀行擠兌將銀行推向實際破產是自我實現預言的典型例子，金融機構確實有違約風險，因為個人不斷提取資金。因此，一開始的恐慌最終會變成真正的違約情況。
 
為什麼銀行會破產？那是因為大多數銀行不會在其分支機構手頭保留那麼多現，事實上，大多數機構對他們每天可以在金庫中存儲的數量都有一個限制。



這些限制是根據需要和出於安全原因設置的。聯準會還為機構設定了內部現金限額。他們在賬面上的錢被用來借給別人或投資於不同的投資工具。
 
由於銀行通常只將一小部分存款作為手頭現金，因此它們必須增加現金頭寸以滿足客戶的提款需求。銀行增加手頭現金的一種方法是出售其資產，有時以比不必迅速出售的價格低得多的價格。
 
以較低價格出售資產的損失可能導致銀行資不抵債。當多家銀行同時承受擠兌時，就會發生銀行恐慌。

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三、銀行擠兌的歷史

 
1656年，經過多次嘗試，約翰·帕姆斯特魯赫（Johan Palmstruch）獲得瑞典王室的許可，可以開辦一家名為斯德哥爾摩的銀行。

1661年，瑞典成為歐洲第一個發行紙幣的國家。隨著貸款在短短幾年內迅速上升，紙幣的價值開始下降。
 
1664年，瑞典斯德哥爾摩銀行關閉，無法歸還客戶的錢。

現代金融機構擠兌事件 

1866 年，英國 Overend, Gurney and Company 遭遇銀行擠兌。由於鐵路股票價格低迷因此遭受了損失，英格蘭銀行的援助被拒絕，隨之而來的是恐慌。
 
1927 年，日本銀行提議贖回其在關東大地震後向過度擴張的銀行發行的貼現債券，引發了昭和金融危機。這一消息導致持有此類債券的銀行將破產的傳言，隨後的銀行擠兌導致日本帝國 37 家銀行倒閉。

1929 年，美國股市崩盤後，儲戶開始恐慌並尋求持有實物現金作為避難所。
 
1930 年，美國第一家因大量提款而倒閉的銀行發生在田納西州。


 
1965 年，香港東亞銀行破產，引起擠兌潮。
 
1995 年，台灣彰化市第四信用合作社總經理虧空鉅額公款潛逃，造成四信被擠兌 80.1 億元；其無預警停業後更導致縣內另七社全部爆發嚴重擠兌，人潮甚至使市區交通癱瘓。

西元 2000 年後擠兌事件 

 
2001 年，阿根廷經濟危機期間（1999-2002），阿根廷經歷了銀行擠兌。
 
2008 年，美國證券和銀行公司貝爾斯登(Bear Stearns)開始發生銀行擠兌。美國抵押貸款機構 IndyMac Bank 被聯邦監管機構查封。
 
2011年 ，瑞典推特上流傳著一個謠言，稱瑞典銀行和 SEB 遇到了「問題」，拉脫維亞的歇斯底里也有所緩解。人們清空了他們的賬戶，據當地媒體報導，自動取款機前排起了長隊。

2014 年，中國江蘇射陽農村商業銀行在銀行拒絕取款交易的傳言出現後遭遇了為期三天的銀行擠兌。一些分行在銀行擠兌期間 24 小時營業，出納員將現金堆放在出納員窗口後面，以安撫儲戶。


 
2021 年，阿富汗因經濟危機升高，各地銀行爆發的擠兌潮。
 
2022 年，捷克因俄羅斯 Sberbank 在捷克共和國的分行在2022年俄羅斯入侵烏克蘭後立即發生銀行擠兌，因為儲戶出於對不穩定的擔憂和對烏克蘭的支持而試圖提取資金。捷克國家銀行隨後取消了該銀行在該國經營的許可證，實際上將其關閉。
 
2022 年，俄羅斯在俄羅斯入侵烏克蘭期間對俄羅斯實施的製裁以及俄羅斯銀行從SWIFT系統中移除導致多家俄羅斯銀行發生擠兌。
 
2022 年，全球第二大加密貨幣交易所FTX無預警聲請破產，引發全球幣圈大震盪，導致所有使用者在該平台存放的虛擬幣完全拿不回來。


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許多年前，美國用黃金支持每一美元。這被稱為金本位制，但僅在1929年大蕭條之前持續了幾十年。英國也使用了一段時間的金本位制，但在 1931 年放棄了它。
 
今天，沒有政府用黃金來支撐本國貨幣，但用寶貴的資源來支撐貨幣並不是一個壞主意。這是因為沒有任何供應限制的貨幣容易受到通貨膨脹的影響，即貨幣失去購買力的過程。

以有限的黃金供應來限制一種貨幣的供應，可以更容易地對沖通貨膨脹。
 


關於加密貨幣，使用黃金作為抵押品還有另一個好處。加密貨幣本質上是不穩定的。加密貨幣的劇烈價格波動使其成為相當大的投資風險。
 
所有加密貨幣都是虛擬的嗎？但情況並非如此。一些加密貨幣背後由黃金支持，黃金是一種普遍的貴金屬。這可以為它們提供穩定性並確保它們永遠不會失去所有價值（就像穩定幣一樣）。

自公元前 700 年左右以來，實體黃金一直被用作可交易資產，並且至今仍具有價值。

五、對抗擠兌風暴：黃金避險

當然，黃金的價格並不是一成不變的。它不斷波動，儘管它通常會隨著時間的推移而上升。

根據 Macrotrends 的數據，1925 年一盎司黃金的價格約為 34.7 美元；如今，一盎司的價值約為 1,600 美元。

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儘管價格在過去一個世紀有所上漲，但隨著經濟變化和需求變化，它經歷了相當多的高峰和低谷。但不管怎樣，它都保值了。
 
有黃金支持意味著貨幣可以隨著時間的推移保持價值，這對投資者來說是個好消息。黃金至有歷史以來皆用來儲存穩定金融價值，而金幣就是如此。



對於投資者，將部分資產分配於高流動性的實體資產，例如實體金銀幣條，將免於任何擠兌的風險，也不必擔心任何的三方機構倒閉或無償債能力的風險。
 
還是老話長談，能拿在手中的實體黃金誰也拿不走。
 
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